2025年1月18日，“2024年度數字金融高質量發展論壇”暨第七屆「司庫品牌計劃」發布儀式在人民日報社新媒體大廈成功舉辦。

本次論壇由WEMONEY研究室主辦，人民閱讀提供媒體支持，中國社科院金融研究所金融科技研究室、中央財經大學中國互聯網經濟研究院、中國政法大學互聯網金融法律研究院給予學術支持。

論壇邀請了來自學界、機構的眾多行業精英，共同探討數字金融的高質量發展之路。會上，中國社科院金融研究所金融科技研究室副主任董昀發表了《中國數字金融發展的邏輯與前景》的主旨演講。

董昀表示，“五篇大文章”中，前四篇聚焦實體經濟的重大結構性問題，需要金融體系的有力支持。而數字金融作為金融體系數字化轉型的關鍵，是支撐金融服務實體經濟的根基，其高質量發展至關重要。

01.中國數字金融為何能實現高速發展？

近十幾年來，中國數字金融從默默無聞到躋身世界前列。但按照西方主流理論和實踐標準，中國傳統金融和科技并非處于領先地位，那這樣的組合為何能造就世界領先的數字金融呢？

董昀表示，從需求端來看，過去我國金融業發展不充分，存在金融壓抑和結構扭曲，無法滿足市場主體和消費者的金融需求，龐大的人口基數進一步放大了這種需求，為數字金融的發展提供了廣闊空間。

在監管層面，我國對金融科技秉持相對包容的態度，沒有急于打壓新事物，而是允許其在發展過程中逐步規范，為數字金融的成長創造了有利環境。

在供給側，數字化平臺企業在早期發展中發揮了關鍵作用。它們擁有大量數據資源，并積極開展流程創新和場景創新。盡管底層技術可能并非完全自主研發，但這些創新很好地契合了本土需求，有力推動了數字金融的發展。因此，中國數字金融的發展模式可以歸結為需求拉動型，區別于美國的技術驅動型模式。

不過，在董昀看來，這種發展模式也存在短板。在技術方面，關鍵核心技術的自主安全可控水平有待提高，這關系到數字金融發展的根基是否穩固。在制度建設方面，雖然過去包容的監管環境促進了數字金融的發展，但隨著技術的廣泛應用，需要進一步完善制度，引導技術向善，確保創新活動的收益高于投機、尋租等破壞行為的收益。

02.數字金融發展進入新階段，如何應對新挑戰？

董昀表示，中央金融工作會議后，中國數字金融發展進入新階段，面臨著諸多新變化和新挑戰。

監管環境上，數字金融從野蠻生長走向監管全覆蓋，強監管、防風險成為重要任務，在促進發展的同時，必須堅持穩中求進，確保行業健康穩定運行。

供給側方面，“十四五”時期以來，金融機構的數字化轉型成為金融供給側結構性改革的主線，逐漸取代科技企業和平臺企業在數字金融發展中的主導地位。

需求側也發生了轉變。過去數字金融主要服務于市場交易和消費者需求，未來隨著供給側改革深化和大國博弈加劇，生產端的競爭日益激烈，金融科技創新將從依托消費互聯網為主轉向依托產業互聯網為主。

在新的形勢下，需求拉動型的發展模式需要重新審視。一方面，雖然未滿足的金融服務需求仍然存在，但缺口正在縮小；另一方面，國際上各國加快金融數字化轉型，紛紛學習中國的模式，而我國在原創技術上的短板依舊突出，如何提升技術實力，強化數字金融發展的“樹干”，是亟待解決的問題。在監管方面，歐美不斷出臺數字金融監管新規，我國既要防范風險、加強監管，又要適應國際規則變化，推動數字金融“走出去”，其中既有機遇，也有挑戰。

董昀表示，面對這些變化，中國數字金融在現階段有許多重要工作要做。

一是加強數字金融與其他“四篇大文章”的聯動，持續推進數字普惠金融發展，助力中小微企業成長。

二是科技企業與金融機構應加強協同配合，通過場景金融創新突破金融科技應用的瓶頸。

三是重視金融科技生態建設，打造開放、多元、智能、融合、共贏、持續、理性的生態環境。

四是以供應鏈金融為切入點，推動中小微企業抱團融資，優化產業鏈供應鏈的金融服務布局。

五是繼續探索投貸聯動模式，為企業發展提供更多金融支持。

六是強化數字金融體系發展的基礎要素保障，包括完善行業標準體系建設、建立科學的數據分享機制和商業模式、加強金融科技人才培養等。

董昀總結道，中國數字金融發展前景廣闊，但也面臨諸多挑戰。我們需要充分發揮優勢，補齊短板，積極應對變化，推動數字金融更好地服務實體經濟，助力實現經濟高質量發展。