出品/公司研究室基金組

文/雪梅

9月13日，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了 2024年上半年度基金銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模百強(qiáng)榜單。值得關(guān)注的是，不同于該協(xié)會(huì)此前按季度披露的數(shù)據(jù)，今年以來他們首次按半年度披露基金代銷數(shù)據(jù)，同時(shí)新增披露了“股票型指數(shù)基金”維度，原有的“股票+混合”基金也調(diào)整為 “權(quán)益類基金”。

業(yè)內(nèi)人士表示，這種調(diào)整，顯示了管理層對(duì)權(quán)益類基金特別是股票型基金在市場(chǎng)遇冷的關(guān)注。與此同時(shí)，配置型的股票型指數(shù)基金，正逆勢(shì)成為市場(chǎng)新熱點(diǎn)。

1、非貨基金：螞蟻、招行、天天基金雄踞前三，TOP10有6家銀行銷售占比超51%

百強(qiáng)榜單上，被納入統(tǒng)計(jì)的100家基金代銷機(jī)構(gòu)中，銀行、券商、第三方代銷機(jī)構(gòu)分別為25家、53家和17家，其他機(jī)構(gòu)5家。這些其他機(jī)構(gòu)包括基金子公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等

榜單顯示，上半年的權(quán)益基金、非貨基金、股票型指數(shù)基金銷售保有規(guī)模依次為4.73萬億元、8.86萬億元、1.36萬億元。

就非貨基金而言，上半年保有規(guī)模前三甲依舊是螞蟻基金、招商銀行和天天基金，分別為：13512億，8620億，5520億。這種市場(chǎng)格局，短時(shí)間將繼續(xù)維持。

非貨規(guī)模代銷榜TOP10中，銀行穩(wěn)占6席，分別是：招商銀行，工商銀行，建設(shè)銀行，中國銀行，交通銀行，農(nóng)業(yè)銀行；從代銷規(guī)模上看，銀行渠道占比超51%，凸顯了銀行依舊保持著基金代銷主渠道的地位。

非貨基金代銷TOP10中，有兩家券商：中信證券、華泰證券，分別代銷1827億、1498億，位居第8、第10。顯然，作為基金當(dāng)初最主要的代銷渠道，券商雖然老大地位不再，但依然是基金銷售重要渠道。

2、權(quán)益基金：螞蟻超越招行躍居第一，百強(qiáng)榜首尾相差6892億

從排序來看，基金業(yè)協(xié)會(huì)這張榜單，顯然是以權(quán)益基金規(guī)模為主排列。在權(quán)益投資尤其是股票型基金發(fā)行遇冷的當(dāng)下，這樣的安排自然飽有深意。

數(shù)據(jù)顯示，上半年，權(quán)益基金代銷的頭部效應(yīng)依舊顯著，排名前十的機(jī)構(gòu)合計(jì)保有規(guī)模為2.79萬億元，在100家機(jī)構(gòu)中占比為59.04%。

在權(quán)益基金保有規(guī)模上，上半年螞蟻基金超越招商銀行，躍居第一，規(guī)模高達(dá)6920億，增加2328億元；招商銀行保有規(guī)模4676億；位居第二；天天基金排行第三，3433億，但與工商銀行的規(guī)模比較接近，只相差172億。

上半年權(quán)益市場(chǎng)調(diào)整，超過九成機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)環(huán)比下滑，但仍有少數(shù)機(jī)構(gòu)的權(quán)益基金銷售出現(xiàn)逆勢(shì)增長。除了螞蟻基金，還有一些其他機(jī)構(gòu)，比如，中國人壽保險(xiǎn)、廣發(fā)銀行、華夏財(cái)富、華寶證券，山西證券等。

總體上看，銷售百強(qiáng)榜單上，頭尾之間兩極分化明顯。

比如，權(quán)益基金保有規(guī)模第一的螞蟻基金，上半年規(guī)模高達(dá)6920億；排名第10 的華泰證券，權(quán)益基金1081億；而排名第91的萬得基金33億，排名第100名的西部證券，權(quán)益規(guī)模僅28億。

3、股票型指數(shù)基金：券商保有規(guī)模占比近6成，螞蟻規(guī)模高達(dá)2647億

近年來，股市低迷，主動(dòng)權(quán)益基金賺錢效應(yīng)不佳，規(guī)模也大幅縮水。在這種情況下，股票型ETF為代表的指數(shù)基金規(guī)模崛起，境內(nèi)非貨ETF突破2萬億關(guān)口，其中又以股票型ETF規(guī)模占主導(dǎo)。

為了更加貼近市場(chǎng)，基金業(yè)協(xié)會(huì)時(shí)隔半年推出的基金代銷規(guī)模百強(qiáng)榜，增設(shè)了股票型指數(shù)基金銷售保有規(guī)模排名。

數(shù)據(jù)顯示，百強(qiáng)機(jī)構(gòu)中，券商在股票型指數(shù)基金保有規(guī)模上占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，納入統(tǒng)計(jì)的53家券商合計(jì)保有值為7757億元，占股票型指數(shù)基金保有規(guī)?？傊?7.02%；其次是第三方代銷機(jī)構(gòu)，合計(jì)保有4342億元，占比為31.92%；銀行保有規(guī)模則為1339億元。

具體而言，截至二季度末，螞蟻基金、天天基金、招商銀行的指數(shù)基金規(guī)模分別為2647億元、807億元、419億元。螞蟻基金依然雄踞股票型指數(shù)基金保有規(guī)模榜首，天天基金、招行則被券商超越。

圈內(nèi)人表示，螞蟻基金上半年權(quán)益規(guī)模增長，主要得益于被動(dòng)指數(shù)基金的代銷擴(kuò)張。比如，今年A股寬基新代表中證A50首批新發(fā)基金成焦點(diǎn)，螞蟻基金中證A50代銷規(guī)模在第三方平臺(tái)中位列第一。