一、宏觀行業(yè)

3000億超長期特別國債支持“兩新”

7月25日，國家發(fā)改委、財政部印發(fā)《關于加力支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》，統(tǒng)籌安排3000億元左右超長期特別國債資金，加力支持“兩新”。值得一提的是，《若干措施》優(yōu)化中央地方分擔比例，緩解地方財政支出壓力。財政部經(jīng)濟建設司司長符金陵介紹，對汽車和老舊營運貨車報廢更新、新能源公交車及動力電池更新、家電以舊換新等領域補貼資金，按照總體9:1的原則由中央與地方共擔，對東部、中部、西部地區(qū)中央承擔比例分別為85%、90%、95%。各地要切實管好用好補貼資金，不得用于平衡預算、償還政府債務、“三保”支出等，確保“真金白銀”的政策落到實處、早見成效。

高頻交易費率或將提升9倍至每筆1元

7月26日有消息指出，監(jiān)管起草了高頻交易買賣費用從當前每筆0.1元提升至1元。對此，財聯(lián)社記者從業(yè)內獲悉，確有量化私募收到指令，達到高頻交易認定標準的流量費提高9倍，即從原費率每筆委托0.1元提升至1元。有量化私募表示，這筆費用由交易所統(tǒng)計，月度下發(fā)券商，每個季度再由券商向客戶收取。當前已經(jīng)有量化私募提前部署控制了相關風控參數(shù)。另有量化私募交易人士表示，手續(xù)費超過5倍以上，當下策略就沒有超額了，從而達到限制高頻量化的目的。早在今年7月12日，市場已有高頻量化相關收費標準在市場流傳，包括“雙邊換手率<4倍/月，且撤單率＜40%，流量費每筆委托（不含撤單）1元，每筆撤單費5元等”內容。彼時亦有量化私募參加征求意見相關會議。

全面推動基礎設施REITs常態(tài)化發(fā)行

國家發(fā)改委發(fā)文稱，基礎設施REITs試點以來，制度規(guī)則持續(xù)完善，發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步增長，資產(chǎn)類型不斷豐富，市場表現(xiàn)總體穩(wěn)健，各方參與積極性顯著提升，基礎設施REITs對促進投融資機制創(chuàng)新、深化資本市場改革、服務實體經(jīng)濟發(fā)展的重要作用日益顯現(xiàn)，推動基礎設施REITs常態(tài)化發(fā)行已具備良好條件。各參與方要嚴格貫徹落實市場化、法治化原則，各司其職、各負其責，依法依規(guī)推動基礎設施REITs更好實現(xiàn)常態(tài)化發(fā)行。本通知自2024年8月1日起實施。此前我委印發(fā)的有關文件與本通知不一致的，以本通知為準。我委已正式受理以及已推薦至中國證監(jiān)會的基礎設施REITs項目，繼續(xù)按照原申報要求執(zhí)行，回收資金使用方面可根據(jù)項目實際申請按照本通知要求調整使用方案。

聚焦智能網(wǎng)聯(lián)汽車等領域精準發(fā)力

7月26日，全國工業(yè)和信息化主管部門負責同志座談會在京召開。會議強調，做好下半年工作，對實現(xiàn)全年目標任務十分重要。要扎實推進制造業(yè)數(shù)字化轉型，開展制造業(yè)數(shù)字化轉型行動、人工智能賦能新型工業(yè)化專項行動，加快工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)規(guī)模化應用，高質量建設中國開源體系。要加快培育新支柱新賽道，搶抓新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革機遇，聚焦智能網(wǎng)聯(lián)汽車、新材料、生物制造、氫能、人形機器人、元宇宙、腦機接口、量子信息、低空經(jīng)濟、商業(yè)航天等領域精準發(fā)力，加快發(fā)展新質生產(chǎn)力。

二、公司

誰在偷喝內幕交易的“果汁”？

25晚間，中電電機公告稱，控股股東及實際控制人擬發(fā)生變更。該公司這一重大事項首次披露于7月23日盤后，但在當日盤中，公司股價就已提前漲停。與之相似，“國民果汁”匯源重返A股的進程似乎也有資金“預知”。在“鵬欣系”上市公司國中水務宣布擬正式控股匯源之前，該公司股票就逆市放量漲停。除此之外，財聯(lián)社記者關注到，中富通、哈森股份、常寶股份等，近期均在敏感消息正式披露之前，股價已大幅上漲甚至漲停。這種“搶跑”，在近期股指連連受挫之際，有著內幕交易的重大嫌疑。

東方甄選“分手費”不菲股價跌超20%

7月26日早盤，東方甄選港股開盤跌15%，5分鐘內達到最大跌幅達到28.06%，截至收盤仍跌20.97%，最新報價9.8港元/股，較今年年初的股價最高點已跌去60%以上。昨夜晚間，新東方美股下跌5.46%。消息面上，25日晚間東方甄選發(fā)布公告，知名主播董宇輝即將離任，不再擔任高級管理層職位，于7月25日生效。東方甄選還發(fā)布公告，將以7658.55萬元的價格出售與輝同行（北京）科技有限公司給董宇輝。東方甄選表示，董事會認為“與輝同行”品牌本身與董宇輝及其個人知識產(chǎn)權密不可分及考慮離任后使用知識產(chǎn)權的相關風險，隨著董先生離開，東方甄選將無法繼續(xù)經(jīng)營“與輝同行”品牌，出售目標公司符合公司及股東的最佳利益。之后，公司將通過“東方甄選”品牌繼續(xù)經(jīng)營并拓展其自營產(chǎn)品及直播電商業(yè)務。

家電以舊換新概念股大漲

7月26日早盤，家電板塊領漲兩市，行業(yè)指數(shù)漲4.73%居于首位，火星人、TCL智家、華帝股份、海信家電等逾10股漲停，13.99億元主力資金凈流入行業(yè)。日前，國家發(fā)展改革委、財政部印發(fā)《關于加力支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》，其中提出，支持家電產(chǎn)品以舊換新。具體來看，對個人消費者購買2級及以上能效或水效標準的冰箱、洗衣機、電視、空調、電腦、熱水器、家用灶具、吸油煙機等8類家電產(chǎn)品給予以舊換新補貼。補貼標準為產(chǎn)品銷售價格的15%，對購買1級及以上能效或水效標準的產(chǎn)品，額外再給予產(chǎn)品銷售價格5%的補貼。每位消費者每類產(chǎn)品可補貼1件，每件補貼不超過2000元。

山子高科拉響退市警報

7月26日，山子高科（000981.SZ）開盤大漲8.64%，但依舊未能將股價拉升至1元紅線以上。7月25日公司首次提示退市風險。當日該公司稱，7月24日，公司收盤價為0.90元/股，收盤價首次低于1元。通過深交所交易系統(tǒng)連續(xù)二十個交易日的股票收盤價均低于1元，深交所終止其股票上市交易；因觸及交易類強制退市情形而終止上市的股票不進入退市整理期。資料顯示，山子高科的前身是銀億股份，曾是深耕寧波的龍頭房企，銀億股份前實控人為熊續(xù)強。此前銀億股份因2次合計高達108億元的重大資產(chǎn)收購將公司拖入泥潭。2017年1月，銀億股份發(fā)行股份收購寧波昊圣投資有限公司100%股權，交易對價為28.45億元。寧波昊圣隸屬于ARC集團，是全球第二大汽車安全氣囊氣體發(fā)生器獨立生產(chǎn)商。

三、基金

公募“喝酒吃藥”信仰現(xiàn)裂痕

近日，公募基金二季報披露完畢。數(shù)據(jù)顯示，白酒股遭到公募減持，與一季度相比，公募基金前十大重倉股的“含酒量”明顯不足。另有跡象顯示，關于醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)的配置，基金經(jīng)理們的分歧較大。

公募重倉股“含酒量”不足

天相投顧數(shù)據(jù)（統(tǒng)計口徑為公布2024年二季報的積極投資偏股型基金5085只）顯示，截至二季度末，公募基金全部持倉中（含港股上市公司），貴州茅臺未能保住公募第一大重倉股的位置，屈居第二，五糧液也遭大幅減持，瀘州老窖和山西汾酒則雙雙滑出前十大重倉股行列。

具體來看，寧德時代再次取代貴州茅臺成為公募基金第一大重倉股，公募基金持有市值達495.35億元。但從減持情況看，貴州茅臺和寧德時代都遭到公募基金減持。貴州茅臺被減持市值數(shù)額居前，瀘州老窖、五糧液、山西汾酒等同樣在二季度遭公募減持。

如果把統(tǒng)計范圍擴大，公募基金二季度減持市值前50的公司中，貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液、山西汾酒、古井貢酒和今世緣等白酒股均位居前列。

一些知名基金經(jīng)理對白酒股進行密集減持。例如，蕭楠管理的易方達消費精選在一季度末持有瀘州老窖121.32萬股，期末持倉市值超2.2億元，但該基金二季度末的前十大重倉股中已經(jīng)不見瀘州老窖的身影。另外，蕭楠還小幅減持了古井貢酒。

朱少醒管理的富國天惠成長混合（LOF）二季度減持貴州茅臺近30萬股，而山西汾酒則在二季度末時已經(jīng)退出基金前十大重倉股行列。

在一季度末，李曉星掌舵的銀華心怡靈活配置混合的第二、第五大重倉股分別是貴州茅臺和五糧液，持倉市值合計超3.5億元。二季度末，兩只白酒股已被剔除出前十大重倉股行列。

李曉星則在所管產(chǎn)品二季報中表示，對于消費行業(yè)，春節(jié)旺季之后，需求的壓力依然存在，今年展現(xiàn)出行業(yè)競爭加劇，企業(yè)加速分化的跡象，市場預期進一步向下修正。但由于5-6月消費板塊的快速調整，估值處于過去5年的最低分位水平。

醫(yī)藥醫(yī)療賽道明顯分化

募基金對醫(yī)藥醫(yī)療板塊相對樂觀，但該賽道的分化也極為明顯。

天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，邁瑞醫(yī)療成為公募基金第十大重倉股，基金持有市值合計215.83億元。另外，恒瑞醫(yī)藥淡出公募基金前十大重倉股行列，而藥明康德、愛爾眼科和智飛生物等均遭大幅減持。不過，在公募基金二季度增持市值前50的公司中，也出現(xiàn)了諾泰生物、魚躍醫(yī)療、泰格醫(yī)藥和科倫藥業(yè)的身影。

朱少醒管理的富國天惠成長混合（LOF）二季度將邁瑞醫(yī)療列入第十大重倉股，持股數(shù)量達208萬股，并加倉興齊眼藥40萬股。

知名基金經(jīng)理葛蘭表示，展望2024年三季度，醫(yī)療合規(guī)化仍在各個層面持續(xù)推進，預計醫(yī)院端和企業(yè)端已經(jīng)逐步適應了更加規(guī)范有序的新環(huán)境，醫(yī)院診療、企業(yè)經(jīng)營活動都持續(xù)向好。仍舊看好創(chuàng)新藥械及相關產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會，而在創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈方面，海外投融資持續(xù)回暖，有望拉動創(chuàng)新活動逐步活躍。

信達澳亞基金的基金經(jīng)理楊珂表示，部分醫(yī)藥醫(yī)療公司今年的業(yè)績將“擠出水分”，因此需要警惕業(yè)績大幅下滑的低估值公司,以免陷入價值陷阱。