出品|WEMONEY研究室

文|王彥強

恒豐銀行何時才能上市？

在歷經兩任董事長被判死緩、引入戰投、剝離不良資產后，恒豐銀行在2020年營收和凈利潤實現雙增長，不良貸款率也回到正常水平。

彼時，時任恒豐銀行董事長陳穎曾公開表示“爭取五年內上市”。

只是五年之約還未到，2022年8月，行長王錫峰便因工作調動，辭去了恒豐銀行所有職務，赴青農商行擔任董事長。時隔不久，2023年初，董事長陳穎也因工作調動，離開了恒豐銀行，赴山東省任地方金融管理局局長。

在3月21日舉行的2024年度全行工作會議上，恒豐銀行再一次提及“整體上市”目標。但在業績增速持續下滑、內控問題不斷、資產質量不及行業平均的背景下，恒豐銀行的上市目標或有諸多阻礙。

而值得一提的是，在今年2月，山東金資（山東金融資產管理股份有限公司）受讓中央匯金的150億股股份后，恒豐銀行的第一大股東變更為山東金資，持有恒豐銀行約518.38億股，持股占比約46.61%；而中央匯金退居第二大股東，持股占比約40.46%。這也意味著，恒豐銀行時隔五年再度回歸山東國資系。

1、至暗時期：兩任董事長接連被判死緩，不良高企

恒豐銀行是12家全國性股份制商業銀行之一，前身為1987年成立的煙臺住房儲蓄銀行。2003年，經中國人民銀行批準，改制為恒豐銀行股份有限公司。

恒豐銀行成立后，煙臺住房儲蓄銀行的元老級人物姜喜運順理成章地成為了首任董事長。在姜喜運在任的10年間，恒豐銀行由改制之初的175億總資產一路增長至7722億元。

然而，伴隨著亮眼的成績，姜喜運開啟了自己的貪腐之路。

據檢方指控資料顯示，在2008年1月至2013年1月，姜喜運利用擔任恒豐銀行董事長的職務便利，將恒豐銀行股份陸續轉至其個人或親友控制的公司名下，予以隱匿，共計折合人民幣7.5億余元。

2004年至2013年，姜喜運單獨、伙同他人，索取或收受財物折合6037.4萬余元，為江蘇正陽置業有限公司（下稱“正陽置業”）、高天國等公司和個人購買恒豐銀行股份、辦理貸款等方面提供幫助，其中，姜喜運伙同他人共同收受高天國給予的人民幣2300萬元。2014年9月，姜喜運指使他人銷毀其實際控制的五家公司的會計憑證、會計賬簿，涉及金額6.598億余元。

對此，煙臺中級法院二審做出判決，認定姜喜運犯貪污、違規出具金融票證、故意銷毀會計憑證、會計賬簿等罪，決定判處其死刑緩期二年，執行二年期滿減為無期徒刑后，終身監禁，不得減刑、假釋。

在姜喜運落馬后，由時任煙臺市市委常委、副市長的蔡國華接任，但蔡國華也未能逃脫前任的命運。

據公開資料顯示，在2014年至2016年，蔡國華在擔任恒豐銀行股份有限公司黨委書記、董事長期間，濫用職權，違規在恒豐銀行發放核心員工獎勵薪酬、推行員工股權激勵計劃，造成恒豐銀行損失共計人民幣8.9億余元。

在2014年至2017年，蔡國華利用擔任恒豐銀行股份有限公司黨委書記、董事長的職務便利，單獨或伙同他人非法占有恒豐銀行公共財物，共計折合人民幣1018萬余元。

在2015年至2016年，蔡國華利用擔任恒豐銀行股份有限公司黨委書記、董事長的職務便利，未經集體研究，擅自決定將恒豐銀行48億元資金以信托貸款形式轉入其個人實際控制的公司使用，進行營利活動，謀取個人利益。在2017年4月至8月，蔡國華在明知申請貸款項目不符合發放貸款條件的情況下，授意銀行工作人員違規發放貸款35億元，給恒豐銀行造成特別重大損失。

對此，山東省高級人民法院二審公開宣判，恒豐銀行原董事長蔡國華國有公司人員濫用職權、貪污、挪用公款、受賄、違法發放貸款一案，裁定駁回上訴，維持原判，核準以國有公司人員濫用職權罪、貪污罪、挪用公款罪、受賄罪、違法發放貸款罪并罰，判處蔡國華死刑，緩期二年執行，剝奪政治權利終身，并處沒收個人全部財產，在其死刑緩期執行二年期滿依法減為無期徒刑后，終身監禁，不得減刑、假釋。

值得一提的是，截至2018年末，恒豐銀行的不良貸款余額為1635.61億元，不良率高達28.44％。

2、穩局面的一屆：陳穎、王錫峰接棒，引入戰投

在蔡國華被捕后，原銀監會山東監管局黨委書記兼局長陳穎當選恒豐銀行董事長，中國銀行山東省分行黨委書記、行長王錫峰就任恒豐銀行行長。

2018年，隨著陳穎、王錫峰的接棒，恒豐銀行開啟了“剝離不良、引進戰投、股改上市”的三步走工作思路，先是將1438.9億元的不良資產按照市場價格一次性剝離給山東省金融資產管理股份有限公司。

隨后，恒豐銀行通過非公開發行籌資1000億，引進中央匯金公司、山東省金融資產管理股份有限公司為大股東。并結束了在煙臺、北京和上海三總部同步辦公的局面，正式將總行從煙臺遷出，落戶濟南。

在穩住局面4年后，2022年8月，王錫峰離開了恒豐銀行，去往青農商行（002958.SZ）擔任黨委書記、董事長。2023年初，陳穎也因工作調動，離開了恒豐銀行，去往山東省任地方金融管理局局長。

在陳穎、王錫峰搭檔的四年里，即2019年—2022年，恒豐銀行分別實現營業收入137.63億元、210.28億元、238.79億元、251.20億元，同比增長-14.17%、52.79%、13.56%、5.20%；實現歸母凈利潤6.61億元、53.10億元、63.81億元、67.48億元，同比增長23.55%、703.33%、20.17%、5.75%。

同期，該行的不良貸款率分別為3.38％、2.67％、2.12％、1.81%，撥備覆蓋率分別為120.83%、150.37%、151.56%、152.46%。資本充足率分別為12.26%、11.91%、12.11%、11.99%。總資產分別為1.03萬億元、1.11萬億元、1.22萬億元、1.33萬億。

從以上數據來看，雖然恒豐銀行營收和凈利潤一直保持增長，但2020年—2022年的業績增速一直在持續下降。而值得注意的是，同期該行的不良貸款率持續下降，但其撥備覆蓋率僅維持在監管線以上。

3、新一代的挑戰：去年凈利潤下降超20%，內控問題暴露

在陳穎因工作調動離開恒豐銀行近6個月后，由時任山東省統計局局長辛樹人接任。據公開資料顯示，辛樹人出生于1966年，在中國人民銀行濟南分行工作了12年，從統計研究處副處長升到了黨委委員、紀委書記。2012年1月，任中國人民銀行青島市中心支行行長、黨委書記兼國家外匯管理局青島市分局局長。2016年6月，任山東省政府辦公廳黨組成員。2020年6月，任山東省統計局黨組書記、局長。

而據恒豐銀行2023年年報顯示，副行長鄭現中擔任該行代理行長。公開資料顯示，鄭現中出生于1967年，畢業于山東經濟學院，獲經濟學學士學位，后獲山東財政學院工商管理碩士學位，高級經濟師。此前一直在中國人民銀行系統工作。2018年11月，加入恒豐銀行，任該行黨委委員。2019年11月起任副行長。

頗堪玩味的是，在2024年5月中旬，恒豐銀行的行內新聞稿中，白雨石以恒豐銀行黨委委員、副行長（代為履行行長職責）的身份，出席恒豐銀行等機構主辦的2024年第三屆中國氣候投融資國際研討會“碳交易與碳金融”平行論壇。

公開資料顯示，白雨石出生于1982年，畢業于中國社會科學院，獲經濟學碩士學位，CPA中國注冊會計師、CFA 特許金融分析師、FRM金融風險管理師。 自2022年6月起任恒豐銀行黨委委員，自2023年1月起任恒豐銀行副行長。

目前，恒豐銀行的高級管理層共有7名高級管理人員。其中，副行長3名，為聶大志、鄭現中和白雨石。行長助理級高級管理人員4名，為董事會秘書、人力資源總監侯本旗、首席風險官付巍、首席信息官徐彤、首席財務官楊立斌。

這三位副行長中，聶大志年齡最大，生于1964年，現在已到退休年齡。而白雨石年齡最小，現年僅42歲。

據年報數據顯示，2023年恒豐銀行實現營業收入252.75億元，同比增長0.62%。實現歸母凈利潤51.46億元，同比下滑23.74%。年化加權凈資產收益率（ROE）為3.73%。

從營收構成來看，利息凈收入202.75億元，同比增長3.29%，占營收的80.22%；非利息凈收入50億元，同比下滑8.94%，占營收的19.78%。在非利息收入中，手續費及傭金凈收入22.27億元，同比下滑10.45%，占營收的8.81%；投資收益4.74億元，同比下滑82.64%，占營收的比重降至1.88%；公允價值變動損益19.86 億元，而上年同期為-5000萬元。

對于手續費及傭金收入下滑，恒豐銀行在年報中表示，主要因為理財產品規模下降。而投資收益和公允價值變動損益合計同比減少2.21億元，則主要因為票據轉讓收益下降。

從房地產貸款來看，2023年，恒豐銀行的房地產貸款為1275.22億元，較上年增加157.57億元。其中，公司貸款（房地產業）625.25億元，較上年增加43.23億元；而個人住房貸款為649.97億元，較上年增加114.34億元。房地產貸款占比為15.70%。

從資產質量來看，恒豐銀行2023年的不良貸款為1.72%，較上年下降0.09個百分點。撥備覆蓋率為152.245，較上年下降0.22個百分點。資本充足率為11.92%，較上年下降0.07個百分點。

而據國家金融監管總局發布的數據顯示，截至2023年四季度末，股份行的不良貸款率為1.26%，撥備覆蓋率為219.07%。由此來看，恒豐銀行的不良貸款率仍高于同業平均，而撥備覆蓋率則明顯低于同業平均。

截至2023年末，恒豐銀行資產總額為1.44萬億元，同比增長8.12%；貸款和墊款總額8123.06億元，同比增長14.08%；存款總額為7772.14億元，同比增長10.13%。

WEMONEY研究室注意到，2024年以來，恒豐銀行及其分支機構已累計被罰近500萬元。

2024年2月5日，恒豐銀行杭州分行因“房地產開發貸款管理不審慎，貸款資金被挪用于歸還項目土地款；貸后管理不到位，流動資金貸款被挪用于購買理財；虛增存貸款等9項違法違規事實，被國家金融監督管理總局浙江監管局處以罰款380萬元。

此外，WEMONEY研究室注意到，近日，恒豐銀行多地分行正在社招，包括武漢分行、合肥分行、蘇州分行、福州分行、杭州分行、上海分行、重慶分行、南京分行和鄭州分行等。

據了解，本次招聘的崗位涉及銷售類、零售金融部個貸產品經理 、同業金融部產品經理、信用審批部貸審會秘書崗、交易銀行部產品經理崗、綜合柜員、私人銀行投資顧問、金融科技部IT運維崗等等。

而值得一提的是，在本次社招中，金融科技部招聘人員占比較高，據恒豐銀行2023年度業績報告顯示，2023年科技投入約11.61億元，占營收的4.60％。

業內人士表示，在整體經濟環境承壓的2024年，恒豐銀行多家分行多崗位同時社招，也從側面說明恒豐銀行的人事變動仍在進行中。

截至2023年末，恒豐銀行分支機構共計333個，包括19家一級分行，1家總行直屬分行，38家二級分行，273家支行及分理處，在上海設立資金運營中心、私人銀行部2家專營機構，其中，小微支行5家；設有取款機163臺，存取款一體機504臺。

值得一題的是，企查查信息顯示，恒豐銀行的注冊資本高達1112億元，僅次于工農中建四大行。未來，這家千億注冊資本金銀行，能否如愿上市，我們將拭目以待。