一、行業宏觀

央行將對資金空轉轉貸加強監測

央行貨幣政策司司長鄒瀾表示，目前信貸需求較前些年有所轉弱，信貸結構也在優化升級但各方面對變化還有一個認識、適應過程，一些銀行在經營模式和內部考核上仍有規模情結，超過了實體經濟的有效融資需求。部分企業借助自身優勢地位，用低成本貸款融到的錢買理財、存定期，或轉貸給別的企業，主業不賺錢，金融反而成了主要盈利來源，這就容易形成空轉和資金沉淀，降低了資金使用效率。鄒瀾稱，相關部門將加強對資金空轉的監測，完善管理考核機制。未來隨著經濟轉型升級、有效需求恢復、社會預期改善，資金沉淀空轉的現象也會緩解。當前龐大的貨幣總量增長可能放緩，數據上會有擾動，不宜簡單作同期比較。

蘇州發文搶占萬億低空經濟大市場

4月18日，蘇州召開低空經濟發展推進大會，出臺支持低空經濟高質量發展15條舉措。措施提出，支持重大項目落戶及增資擴產。引進對蘇州低空經濟產業發展具有全局帶動和重大引領作用的產業項目，對新引進的優質項目或已落戶企業的重大增資擴產項目，根據綜合發展情況給予最高3000萬元的獎勵，并在空間保障、場地建設、設備購置、人才引進等方面予以綜合支持。在加大適航取證獎勵方面，措施提出，對將總部或研發、生產、制造基地落戶在蘇州的低空經濟企業，在獲得中國民航局頒發的載人電動垂直起降飛行器（eVTOL）航空器和無人駕駛航空器型號合格證和生產許可證后，分階段給予最高1000萬元的一次性獎勵。每個企業每年獎勵不超過3000萬元，同一型號僅獎勵一次。

中央匯金一季度千億買入三只寬基ETF

部分基金近期發布的2024年一季報證實，在今年一季度的劇烈調整行情中，中央匯金大手筆買入。僅目前披露季報的三只寬基ETF，匯金就耗資約1450億元。嘉實滬深300ETF季報證實，今年一季度，中央匯金大舉增持該基金156億份。截至今年一季度末，匯金共持有182.86億份該基金。華夏滬深300ETF的季報披露情況，同樣佐證了中央匯金大舉買入，中央匯金一季度申購的170億份額，耗資約560億元。截至今年一季度末，中央匯金持有華夏上證50ETF總份額為282.21億份，持倉市值為691億元。其中，今年一季度申購份額為158.67億份，結合市場走勢看，中央匯金買入金額約為360億元。

二、公司

IPO輔導企業要承諾不為“圈錢”上市

4月18日，界面新聞從多家券商處獲悉，有地方證監局要求IPO輔導企業及其“關鍵少數”簽署《提高擬上市企業申報質量承諾書》。所謂“關鍵少數”即包括發行人的控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員等。上述承諾書要承諾四個方面：一是熟知對申請文件信息披露的真實、準確、完整負有第一責任，“關鍵少數”對真實、準確、完整性負有關鍵責任。二是承諾樹立正確的“上市觀”，以現代企業制度為保障，促進企業做優做強，與投資者共享發展成果，不以“圈錢”為目的盲目謀求上市、過度融資。三是承諾增強誠信自律法治意識，完善公司治理，健全內部控制并有效運行，按規定接受內部控制審計。四是承諾充分配合中介機構開展盡職調查或其他相關工作，充分配合證監會和交易所開展的發行上市監管工作，確保所提供材料內容真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，按照誠信原則履行承諾，并承擔相應的法律責任。

臺積電稱2024半導體行業除了AI都不行

臺積電法說會，不僅是這家公司的業績匯報，更是龍頭對行業溫度的感知。在半導體行業弱復蘇的背景下，臺積電傳遞出的憂慮被放大。4月18日的線上法說會說了啥？總結起來一句話：半導體市場復蘇進程不及預期，AI獨領風騷。讓投資人受驚的核心點在于，臺積電下修了今年全球半導體、全球晶圓代工、車用市場三大領域展望。臺積電總裁魏哲家坦言，整體半導體市場將經歷更和緩及漸進的復蘇，包括半導體與晶圓代工都正在擺脫急劇庫存調整和2023年的低基數期，因而下修2024年全年不含存儲器在內的半導體行業增速至10%（此前預計超10%），下修代工行業增速至15%至17%（此前預計20%）。“預計整體半導體市場在2024年將經歷一個溫和且更大規模的復蘇。”從應用端來看，AI方面最為樂觀，車用芯片市場表現最弱，消費電子呈現弱復蘇。

中信銀行擬發行300億元永續債

中信銀行股份有限公司4月19日公告，擬發行2024年無固定期限資本債券（第一期），本期債券的基本發行規模為人民幣300億元，發行首日為4月24日。 本期債券發行設置發行人有條件贖回條款。發行人自發行之日起5年后，有權于每年付息日（含發行之日后第5年付息日）全部或部分贖回本期債券。值得注意的是，中信銀行A股股價近日漲幅亮眼，4月17日以漲停收盤，4月18日上漲9.08%，但4月19日跌幅為8.32%。此前披露的2023年度業績顯示，中信銀行2023年實現營業收入2058.96億元，較上年減少2.6%；實現歸母凈利潤670.16億元，較上年增長7.91%。截至去年末，該行資產總額達90524.84億元，較上年末增長5.91%。其中，貸款及墊款總額54983.44億元，較上年末增長6.71%。

三、基金

多只大宗商品主題LOF提示溢價風險

在國際形勢、避險情緒升溫等因素推動下，原油、黃金價格近期持續走高。受此影響，投資者集中買入黃金、原油主題基金，導致多只大宗商品主題LOF出現場內高溢價，基金公司密集發布公告提示風險。

4月18日晚間，易方達基金發布公告稱，旗下易方達黃金主題基金（LOF）A類份額二級市場交易價格明顯高于基金份額凈值，若投資者高溢價買入，可能面臨重大損失。

按照4月16日凈值0.94元，4月18日二級市場收盤價1.276元計算，溢價率已超35%。同時，為保護投資者利益，易方達基金宣布自4月19日開市起至10:30停牌。就在4月18日，該基金同樣經歷了一次停牌。

無獨有偶，就在同日，易方達原油LOF（QDII） A類人民幣份額、諾安全球油氣能源股票（LOF）均發布溢價風險提示公告。

而在此前幾個交易日，上述基金已連續多次發布公告提示溢價風險。其中，諾安全球油氣能源LOF在4月18日也進行過一次臨時停牌操作。

值得一提的是，截至4月19日上午收盤，上述產品的二級市場價格依然高居不下。其中，今日上午10：30前一直停牌的易方達原油LOF中午收盤時二級市場交易價格漲幅為8.04%，最新價格為1.599元；諾安全球油氣能源LOF二級市場交易價格漲幅為6.89%，最新價格為1.442元，易方達黃金主題LOF二級市場價格漲幅為3.84%，至1.325元。

相關公司提醒，二級市場場內的交易價格，除了有基金份額凈值波動的風險外，還會受到市場供求關系、系統性風險、流動性風險等其他因素的影響，請投資者關注二級市場溢價風險，二級市場的溢價購買會讓投資者除了承擔傳統的市場風險外，還將承擔額外的溢價成本。

實際上，除了上述大宗商品主題LOF基金，近期還有申萬菱信量化小盤股票型LOF、華夏磐晟靈活配置LOF也發布了二級市場交易價格溢價風險提示。此外，還有景順長城納斯達克科技市值加權ETF、華夏野村日經225ETF、工銀瑞信大和日經225ETF等QDII也密集發布溢價風險提示。