出品|WEMONEY研究室

文|劉雙霞

上市逾8年，錦州銀行（00416.HK）H股成為歷史。

4月15日，錦州銀行公告，其Ｈ股的上市地位將于今天辦公時(shí)間結(jié)束后撤回。

錦州銀行是繼永隆銀行、創(chuàng)興銀行之后，第三家港股退市銀行，同時(shí)也是第一家退市的內(nèi)地銀行。錦州銀行退市背后也折射出部分中小銀行的生存困境：吸儲能力弱，內(nèi)控水平低，不良上升。

01.上市逾八年，股價(jià)低迷

錦州銀行成立于1997年1月，由錦州市15家城市信用社和錦州市城市信用合作社聯(lián)社整體改制而成，于2015年12月7日在香港聯(lián)合交易所主板掛牌上市。

不過，自上市以來，錦州銀行股價(jià)持續(xù)處于低位，交易量低迷。

錦州銀行上市來股價(jià)，截圖自東方財(cái)富

事實(shí)上，錦州銀行自2023年1月20日便暫停在港交所進(jìn)行買賣，原因?yàn)椤爸饕蓶|擬對該行實(shí)施一攬子財(cái)務(wù)重組交易”。目前，錦州銀行的港股股價(jià)仍停留在1.38港元，市值約192.9億港元。

錦州銀行于今年1月公布退市方案。

錦州銀行1月26日公告稱，中國國際金融香港證券有限公司將代表遼寧金控作出自愿有條件全面現(xiàn)金要約，以按1.38港元/股的要約價(jià)收購錦州銀行所有已發(fā)行H股。同時(shí)，遼寧金控將作出自愿有條件全面現(xiàn)金要約，以按1.25元/股的要約價(jià)收購錦州銀行所有已發(fā)行的內(nèi)資股（要約人及其一致行動人士已持有者除外）。

遼寧金控的一致行動人包括北京成方匯達(dá)企業(yè)管理有限公司（簡稱“成方匯達(dá)”）、工銀金融資產(chǎn)投資有限公司（簡稱“工銀投資”）、信達(dá)投資有限公司（簡稱“信達(dá)投資”）及中國長城資產(chǎn)管理股份有限公司（簡稱“長城資產(chǎn)”）。

對于為何申請退市的原因，錦州銀行表示，原因之一為錦州銀行H股大部份時(shí)間一直處于相對較低的價(jià)格范圍內(nèi)，交易量也一直低迷。

02.業(yè)績表現(xiàn)不佳，年報(bào)“難產(chǎn)”

錦州銀行退市與其近年來業(yè)績表現(xiàn)不無關(guān)系。

目前，錦州銀行最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)停留在2022年中期，2022年全年及2023年中報(bào)皆難產(chǎn)。

2022年上半年，錦州銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收入55.6億元，同比下降10.2%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.66億元，同比下降38%。截至2022年6月末，錦州銀行資產(chǎn)總計(jì)8265.52億元，不良貸款率2.87%。

向前追溯，2013年-2017年的五年時(shí)間里，錦州銀行業(yè)績一直維持高速增長，據(jù)測算，該行營收增長3.79倍，凈利潤規(guī)模從2013年的13.55億元增長至90.9億元，增長約5.71倍。

到2018年，該行業(yè)績大幅下滑，出現(xiàn)虧損。2018年，錦州銀行歸屬于母公司的凈利潤虧損45.93億元，較2017年的89.77億元下滑了151.2%。2019年，該行歸屬于母公司股東的凈利潤虧損11.25億元。

錦州銀行問題爆發(fā)后，監(jiān)管部門介入并積極協(xié)調(diào)。2019年7月，工行、信達(dá)、長城等機(jī)構(gòu)出資60億元戰(zhàn)略入股錦州銀行。

2020年3月，錦州銀行又實(shí)施定增方案。其中，成方匯達(dá)認(rèn)購錦州銀行新發(fā)行的52.7億股內(nèi)資股，占定增完成后該行總股本的37.69%；遼寧金控認(rèn)購9.30億股新股，占擴(kuò)大后該行總股本的6.65%。

03.曾陷“4塊石頭換8億貸款”風(fēng)波，暴露風(fēng)控漏洞

從資產(chǎn)質(zhì)量來看，錦州銀行的不良率也在逐年攀升，2020年末、2021年末、2022年6月末，該行不良率分別為2.07%、2.75%、2.87%。

值得關(guān)注的是，錦州銀行曾陷入“4塊石頭換8億貸款”事件風(fēng)波，側(cè)面反映了錦州銀行風(fēng)控體系存在很大不足。

據(jù)中國裁判文書網(wǎng)披露，中國青旅實(shí)業(yè)發(fā)展有限責(zé)任公司及下屬子公司蘇州靜思園有限公司，拿著園林中的4塊靈璧石作為租賃物，獲得估價(jià)11.2億元，通過售后回租方式，獲得錦州銀行下屬錦銀金融租賃有限責(zé)任公司貸款8億元。貸款到期后，僅支付了少量利息，本金及大部分利息一直拖欠。截至案發(fā)，尚有余款8億余元未追回，總經(jīng)理已經(jīng)跑路。

2023年9月，國家金融監(jiān)管總局網(wǎng)站公布的相關(guān)處罰信息顯示，錦銀金融租賃因存在以未取得所有權(quán)標(biāo)的作為租賃物、以非固定資產(chǎn)作為租賃物、低值高買租賃物的違規(guī)情況，被遼寧監(jiān)管局罰款人民幣200萬元。

本案中的兩名關(guān)鍵人物——錦州銀行董事長張偉、錦銀金融租賃董事長劉文忠也未能幸免。張偉于2019年11月卸任錦州銀行董事長一職，同年12月驟然離世。劉文忠因?qū)﹀\銀金融租賃以未取得所有權(quán)標(biāo)的作為租賃物、以非固定資產(chǎn)作為租賃物、低值高買租賃物事項(xiàng)負(fù)有責(zé)任，被遼寧監(jiān)管局予以警告處罰。

04.遼寧金控入局，能否新生？

今年3月，國家金融監(jiān)督管理總局遼寧監(jiān)管局批復(fù)，同意遼寧金融控股集團(tuán)收購錦州銀行股份，收購股份數(shù)不超過60.34億股。收購后，遼寧金融控股集團(tuán)持股比例不超過49.81%。

據(jù)錦州銀行公告，遼寧金融控股集團(tuán)要約收購已于4月12日截止。

截至4月12日下午4時(shí)，35.15億股H股要約被有效接納，分別占錦州銀行獨(dú)立H股股東所持H股、已發(fā)行H股及全部已發(fā)行股份約99.93%、99.93%及25.14%。14.87億股內(nèi)資股要約被有效接納，分別占錦州銀行獨(dú)立內(nèi)資股股東所持內(nèi)資股、已發(fā)行內(nèi)資股及全部已發(fā)行股份約59.09%、14.21%及10.64%。

據(jù)披露，錦州銀行退市后，將繼續(xù)立足當(dāng)?shù)亻_展特色化經(jīng)營，聚焦主責(zé)主業(yè)。要約人仍將可能根據(jù)實(shí)際情況需要，對錦州銀行集團(tuán)業(yè)務(wù)、架構(gòu)及或方向不時(shí)提出策略調(diào)整意見。除上述情況以外，要約人將盡可能維持該行現(xiàn)有業(yè)務(wù)。

遼寧金控于2019年12月注冊成立，是遼寧省財(cái)政廳100%持股的省屬國有金融企業(yè)，注冊資本金200億元，2022年末，集團(tuán)合并口徑資產(chǎn)總額3465億元。

作為遼寧省國資委下屬的省屬國有獨(dú)資公司，遼寧金控肩負(fù)著服務(wù)遼寧經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展、防范化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的重要使命。近年來，遼寧金控積極布局金融領(lǐng)域，先后控股或參股了多家金融機(jī)構(gòu)，涵蓋銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等多個業(yè)態(tài)。

不過，遼寧金控入主錦州銀行后仍面臨著完善公司治理，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)等挑戰(zhàn)。錦州銀行能否煥發(fā)新的生機(jī)，值得期待。