一、行業宏觀

如何落實資本市場第三個“國九條”？

日前，國務院印發《關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》。這次出臺的意見共9個部分，是資本市場第三個“國九條”。證監會主席吳清12日就貫徹落實該意見接受記者專訪時表示，新“國九條”堅持系統思維、遠近結合、綜合施策，與證監會會同相關方面組織實施的落實安排，共同形成“1+N”政策體系。“1”就是意見本身，“N”就是若干配套制度規則。上個月，我們已經發布了嚴把發行上市準入關、加強上市公司持續監管等4個配套政策文件。今天還將發布加強退市監管的配套政策文件，并對6項具體制度規則公開征求意見，交易所也有一批自律規則同步征求意見。下一步，我們還將在深入調研基礎上，研究制定促進資本市場長遠發展的改革舉措。綜合來看，“1+N”政策體系的主線就是強監管、防風險、促高質量發展。這是一個相輔相成的有機整體，必須一體推進，系統落實。

近6萬億市場“以舊換新”細則加速出臺

隨著國務院印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，日前工業領域設備更新、建筑和市政領域設備更新、標準提升等相關實施方案已陸續出臺，后續消費品以舊換新文件，交通運輸、教育、文旅、醫療等領域的實施方案也在制定印發過程中，將進一步細化明確各領域重點任務。據介紹，我國每年工農業等重點領域設備投資更新需求在5萬億元以上，汽車、家電換代需求也在萬億元以上級別。業內分析認為，隨著更多細化方案的出臺，將有效調動各方市場力量參與大規模設備更新和消費品以舊換新，在撬動消費投資巨大內需市場的同時，也將進一步鍛造產業競爭新優勢。

超過90%的新興市場基金增持中國股市

近日，全球最大對沖基金橋水基金創始人達利歐在社交媒體上發文稱，當前的關鍵問題不是是否應該在中國投資，而是應該投資多少。達利歐表示，中國當前面臨的一些問題和風險是可控的，政策方向是正確的。市場上關于在中國投資有風險的擔憂，都比不上投資中國的理由。摩根士丹利近期發布的報告稱，隨著部分基金對中國市場的看跌情緒有所緩和，全球長期投資者撤出中國股票市場（A股和港股）的行動已經按下暫停鍵。這些轉變可能預示著，中國市場將重新奪得其此前在各大資管機構全球投資組合中失去的份額。不少觀點認為，中國經濟正企穩回升，加之市場估值處于歷史低點，中國資產投資機遇凸顯，應積極看待A股市場。匯豐控股數據也顯示，超過90%的新興市場基金開始增持中國股市。

二、公司

京東10億現金布局內容生態進入短視頻

據接近京東人士稱，京東近期正在內部重點討論如何布局短視頻領域，為此京東高層已經多次組織小范圍討論并形成了共識，確定要對短視頻賽道進重點投入，現金補貼在10億量級。近年來，抖音、快手、微信視頻號都在短視頻領域獲取了大量流量，并依托流量進入電商領域。4月10日，有媒體記者從京東確認，京東將投入10億現金和10億流量作為獎勵，吸引更多原創作者和優質內容機構入駐。據介紹，京東將以現金形式，對覆蓋數碼3C、家電家居、母嬰、寵物、時尚、運動、美妝個護、健康、車品等超過20個創作領域的達人進行補貼。與此同時，京東表示，將為優質、原創視頻帶來更多曝光機會。

中貝通信最新超7億元算力大單遭質疑

就在算力熱門股中貝通信（603220.SH）官宣拿下最新超7億元算力大單后不到三天，其甲方濟南超級計算中心有限公司卻突遭“撇清”。日前，國家超級計算濟南中心發布嚴正聲明：前述二者簽訂的算力服務合同與國家超級計算濟南中心無關。周五盤前中貝通信就此火速公告澄清：濟南超級計算中心有限公司控股股東及實控人為潘景山，與山東省計算中心（國家超級計算濟南中心）不存在直接或間接股權關系，并對“可能引發的各方誤解致以誠摯歉意。”隨后，上交所向中貝通信下發監管工作函，處理事由為：就公司簽訂合同相關信息披露事項明確監管要求。中貝通信曾于8日盤后公告，與濟南超級計算中心有限公司簽訂《算力服務合同》及其附件《算力服務清單》，該公司向中貝通信采購智能計算中心的算力服務，合同金額7.297億元，服務期限60個月。

深市“老五股”之一退市8萬股東踩雷

實控人因信披違法違規被立案調查的消息僅過去一天，ST星源（000005）迎來“終局”。深交所4月11日公告，深圳世紀星源股份有限公司（ST星源）股票在2024年1月30日至2024年3月5日期間，通過本所交易系統連續二十個交易日的每日股票收盤價均低于1元。觸及本所規定的股票終止上市情形。根據相關規定，深交所決定ST星源股票終止上市。同時，公司股票因觸及交易類強制退市情形被深交所作出終止上市決定，不進入退市整理期，ST星源股票將于深交所作出終止上市決定后十五個交易日內摘牌。停牌前最后一個交易日，ST星源股價報0.83元，市值僅剩8.8億元。股東戶數上，Wind數據顯示，截至2月20日，該公司股東總戶數為8.1萬戶。資料顯示，ST星源前身為深圳原野實業有限公司（深原野A），早在1990年便登陸資本市場，是深市主板上市的“老五股”。

人工智能引擎“熄火”英偉達能否守住“王座”？

自2月底AI熱潮達到頂峰以來，美股AI概念股在過去六周幾乎原地踏步。進入4月，納指也出現了“漲不動”的跡象，本月迄今整體下跌。作為“地球上最重要的股票”，英偉達的霸主地位并非沒有風險，早前英偉達遨游的“藍海”似有成為“紅海”之勢。經過一年200%以上的收入增長，英偉達的數據中心業務目前占公司整體收入的四分之三以上。盡管英偉達不可能永遠保持這樣的增長水平，但華爾街普遍預計未來幾年收入仍將保持強勁。隨著人工智能引擎推動力減弱，市場對美股的未來也充滿了分歧。

三、基金

春節后29股翻倍，多只公募產品“擒牛”有方

數據顯示，2月19日以來，截至4月11日收盤，剔除期間上市的新股，A股市場共涌現出29只翻倍股，200余只個股漲幅超50%。易方達、鵬華、匯添富旗下多只基金以及部分基本養老保險基金組合提前布局，成為“擒牛”能手。

從板塊來看，市場主線和結構性機會明顯，春節假期后累計漲幅較大的個股多集中在有色、化工等周期板塊，以及汽車和AI產業鏈上。

需要說明的是，當前上市公司2023年年報正在陸續披露，出現在2023年三季報或年報前十大流通股東名單中的機構投資者或已調倉，但收獲這些大牛股部分漲幅的幾率較大。

在近期涌現的大牛股中，出現不少公募基金、社保基金組合等機構資金身影。

建新股份2023年三季報的前十大流通股東名單中，就出現國金量化多因子股票基金身影，該產品2023年三季度新進建新股份前十大流通股東，持股數量220.7萬股。

萊斯信息的前十大流通股東名單中，出現易方達基金旗下三只產品，包括易方達國企主題混合、易方達科技創新混合和易方達國防軍工混合，這三只產品分別在2023年三季度增持或新進萊斯信息。易方達科技創新混合2023年年報顯示，該產品在2023年四季度依然持有萊斯信息，持股數量有所增加；易方達國防軍工混合2023年四季度同樣繼續持有萊斯信息，持股數量不變。

2月19日以來，CPO概念股羅博特科漲幅超115%，其2023年三季報前十大流通股東名單中出現基本養老保險基金1203組合、鵬華滬港深新興成長靈活配置混合、鵬華高質量增長混合、匯添富優選回報靈活配置混合等機構身影。

存儲巨頭德明利2月19日以來漲幅近90%，其年報前十大流通股東名單中出現民生加銀持續成長混合、德邦半導體產業混合等多只基金產品身影，兩只產品分別在2023年四季度增持或新進該股。