3月18日晚間，壹賬通金融科技有限公司（金融壹賬通，NYSE：OCFT；06638.HK）發(fā)布了截至2023年12月31日的全年未經(jīng)審計(jì)業(yè)績報(bào)告。

報(bào)告顯示，2023年金融壹賬通全年?duì)I收36.7億元，毛利率同比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)至36.8%，歸母凈虧損收窄58.4%至3.63億元，歸母凈利潤率從-19.5%提升至-9.9%，同比大幅提升9.6個(gè)百分點(diǎn)。

作為平安集團(tuán)旗下的四家獨(dú)角獸企業(yè)之一，金融壹賬通孕育在平安綜合金融的大背景之下，以客戶為中心、以技術(shù)為驅(qū)動(dòng)，金融壹賬通秉持平安集團(tuán)“專業(yè)創(chuàng)造價(jià)值”的核心文化理念，堅(jiān)定“一體兩翼”戰(zhàn)略指引，持續(xù)賦能金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，扛起了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的大梁。

這些舉措背后，是金融壹賬通對于行業(yè)形勢的精準(zhǔn)預(yù)判和對國家政策的深入洞察。金融強(qiáng)國、新質(zhì)生產(chǎn)力、人工智能、高質(zhì)量發(fā)展…這些兩會上的熱點(diǎn)詞匯，早已寫進(jìn)了金融壹賬通的發(fā)展篇章之中，從其這幾年的謀篇布局中我們不難窺見一二。

加碼科技投入，賦能新質(zhì)生產(chǎn)力

在今年的《政府工作報(bào)告》中，“大力推進(jìn)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”被列作政府工作任務(wù)的第一條，這讓新質(zhì)生產(chǎn)力成為近期“熱詞”。

事實(shí)上，在今年年初中共中央政治局就扎實(shí)推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)行第十一次集體學(xué)習(xí)時(shí)，中共中央總書記習(xí)近平就對新質(zhì)生產(chǎn)力進(jìn)行了全面闡釋，強(qiáng)調(diào)科技創(chuàng)新是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素。

金融作為國民經(jīng)濟(jì)命脈，一方面能夠通過科技創(chuàng)新金融模式和手段，深入賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向上的企業(yè)；另一方面在全球數(shù)字化浪潮的推動(dòng)下，提升自身科研科技實(shí)力，從而實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，也是金融機(jī)構(gòu)的必經(jīng)之路。

而在賦能新質(zhì)生產(chǎn)力方面，“專業(yè)化”是金融服務(wù)能力提升的關(guān)鍵維度之一。因此，金融機(jī)構(gòu)也在通過不斷的科技創(chuàng)新，借助專業(yè)化服務(wù)來提升差異化和精細(xì)化的經(jīng)營能力，通過降本增效來打造競爭優(yōu)勢，以高質(zhì)量金融服務(wù)支持科技力量前行

作為一家面向金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)科技服務(wù)提供商，金融壹賬通秉持“一體兩翼”的升級戰(zhàn)略，以服務(wù)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型為一體，同步拓展生態(tài)和境外兩翼，為新質(zhì)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展升級提供了穩(wěn)健的金融保障。

如今，金融壹賬通已搭建起包括數(shù)字化銀行、數(shù)字化保險(xiǎn)和提供金融科技數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的加馬平臺，形成“橫向一體化、縱向全覆蓋”的全生態(tài)產(chǎn)品體系，為銀行和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)客戶提供包括智能營銷、智能運(yùn)營、風(fēng)險(xiǎn)管理、理賠服務(wù)等。

截至目前，數(shù)字化銀行產(chǎn)品已在18個(gè)大型國有行、股份行、城農(nóng)商行、省聯(lián)社信創(chuàng)升級項(xiàng)目上落地，為多家銀行在經(jīng)營決策、資金定價(jià)、資產(chǎn)負(fù)債管理等方面提供了有力支撐；數(shù)字化財(cái)險(xiǎn)全新線上理賠工作臺，幫助后端理賠人員作業(yè)效率提升超過25%，查勘人力及運(yùn)營成本節(jié)約超過30%。

同時(shí)，大模型風(fēng)潮席卷全球，以大模型等為代表的AI技術(shù)受到空前重視，被視為行業(yè)變革的“新質(zhì)生產(chǎn)力”之一，諸多金融機(jī)構(gòu)都明確提出探索大模型的應(yīng)用。

以金融壹賬通的加馬平臺為例，該平臺已經(jīng)成功實(shí)現(xiàn)AI技術(shù)與平臺的深度融合。加馬平臺的智能語音服務(wù)不僅具有先進(jìn)的AI語音底層引擎和機(jī)器人平臺技術(shù)，更具有豐富的金融場景和數(shù)據(jù)模型，科技將AI金融場景、流程、訓(xùn)練、方法論標(biāo)準(zhǔn)化，并賦能金融機(jī)構(gòu)更快速地推廣AI遠(yuǎn)程業(yè)務(wù)、提升AI使用效果、降低運(yùn)營成本。

出海東南亞，打造第二增長曲線

隨著“一帶一路”倡議走過10個(gè)年頭，在“中國制造”延續(xù)熱絡(luò)出海的背景下，一批中國科技、新興產(chǎn)業(yè)鏈巨頭也加快了對接全球的步伐。大批成長于數(shù)字化浪潮下的金融機(jī)構(gòu)，同樣奔跑在開疆拓土的潮頭，將目光投向了海的另一邊，開始向東南亞等海外市場拓展，將技術(shù)能力和業(yè)務(wù)模式向外輸出，以尋求更大的市場發(fā)展空間。

對于國內(nèi)的金融科技機(jī)構(gòu)來說，東南亞地區(qū)人口基數(shù)龐大、人口結(jié)構(gòu)年輕化，同時(shí)得益于海外工作的東南亞人和業(yè)務(wù)流程外包（BPO）行業(yè)的蓬勃發(fā)展，GDP增速高于全球平均水平，已逐漸成為全球經(jīng)濟(jì)和科技發(fā)展的熱點(diǎn)。另一方面，受益于智能手機(jī)普及率的提升，東南亞消費(fèi)者線上購物和聚會的占比逐步擴(kuò)大，對數(shù)字化技術(shù)的依賴度越來越高，但電子商務(wù)和數(shù)字支付的普及程度卻較低，有接近半數(shù)的未能享受到金融服務(wù)，金融服務(wù)可得性遠(yuǎn)低于其他地區(qū)。

同時(shí)，東南亞國家也在進(jìn)行著金融體系的改革和征信體系的搭建，金融監(jiān)管政策的升級進(jìn)化，改變了東南亞金融科技市場格局，當(dāng)?shù)貍鹘y(tǒng)金融巨頭及新興金融科技集團(tuán)對“規(guī)范后市場”的整合，為國內(nèi)的金融科技機(jī)構(gòu)提供了良好的發(fā)展契機(jī)。多重因素加持，東南亞以其獨(dú)到的優(yōu)勢，為金融科技的發(fā)展提供了廣袤的沃土。

例如信也科技已在印尼、菲律賓等國際市場實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)布局，并在拉美地區(qū)開展科技服務(wù)業(yè)務(wù)。財(cái)報(bào)顯示，2023年信也科技的國際業(yè)務(wù)全年實(shí)現(xiàn)營收21億元，同比增長85.9%，占集團(tuán)凈收入比重17%。

此外，嘉銀科技也在2023年三季報(bào)披露，公司已在人口數(shù)量達(dá)到2億的非洲尼日利亞取得了階段性的突破，盈利能力取得明顯改善；Easycash（洋錢罐）則從印尼出發(fā)，將業(yè)務(wù)延伸至印度、巴西、墨西哥等不同國家。

自2018年布局東南亞業(yè)務(wù)開始，近年金融壹賬通的境外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)快速增長，剔除平安壹賬通銀行（簡稱“PAOB”）的收入貢獻(xiàn)，2023年公司境外客戶收入貢獻(xiàn)同比增長三成以上，在第三方總收入中的占比從去年9.7%上升至15.7%，逐漸成為新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

在中國香港地區(qū)，金融壹賬通助力港交所FINI項(xiàng)目成功上線，助力IPO提效，并在年內(nèi)成功落地了香港頭部證券登記機(jī)構(gòu)數(shù)字化項(xiàng)目；在東南亞市場，金融壹賬通與菲律賓SB Finance進(jìn)一步深化合作，以幫助SB Finance提高產(chǎn)品交付效率，同時(shí)降低運(yùn)營成本及停工期；在中東市場，金融壹賬通與阿布扎比國際金融中心攜手開發(fā)的中小企業(yè)融資數(shù)字平臺Numou無縫連接中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，從而簡化貸款申請和信用評估流程，為整個(gè)阿聯(lián)酋中小企業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展提供數(shù)字金融支持。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，迄今，金融壹賬通業(yè)務(wù)已廣泛覆蓋南非、新加坡、泰國、馬來西亞、印尼、阿聯(lián)酋、菲律賓、越南等20個(gè)國家地區(qū)以及185家境外金融機(jī)構(gòu)，客戶包括東南亞前三大區(qū)域性銀行和全球前十大保險(xiǎn)公司中的兩家。

聚焦降本改革，重塑市場新信心

當(dāng)下金融市場環(huán)境復(fù)雜，營銷獲客成本居高不下，想要在競爭中贏得一席之地，除了要順應(yīng)時(shí)代潮流，更要“刀刃向內(nèi)”，進(jìn)行自我的迭代和升級。

對此，金融壹賬通降低對規(guī)模和增速的要求，選擇通過降壓成本，有望實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

金融壹賬通董事長兼CEO沈崇鋒表示，受益于在產(chǎn)品、客戶和費(fèi)控等各方面取得的理想進(jìn)展，公司在2023年的減虧表現(xiàn)卓有成效。

財(cái)報(bào)顯示，截至2023年12月31日止，金融壹賬通年度的歸母凈虧損為3.627億元，而2022年同期則為8.723億元，收窄58.4%，歸母凈利率較2022年度的-19.5%提升至-9.9%，縱向來看，金融壹賬通距離扭虧為盈進(jìn)了一步。

但持續(xù)的增收不增利，還是對金融壹賬通的市場估值產(chǎn)生了影響。橫向來看，同處于金融科技賽道的美國Klarna、Chime在2021年估值就分別達(dá)到456億和250億美元，而金融壹賬通作為國內(nèi)金融科技獨(dú)角獸，卻在上市之后連續(xù)回調(diào)，市值一路向下。

事實(shí)上，金融壹賬通的估值受多方因素的影響。一方面，在中美大環(huán)境的影響下，在美股上市的中概股估值普遍偏低，市場對于中概股持謹(jǐn)慎態(tài)度；另一方面，投資者對于金融科技的了解不足，包括券商和投行機(jī)構(gòu)等，對于賽道的估值模型尚未建立，所以資金較為謹(jǐn)慎。

但長遠(yuǎn)來看，金融壹賬通目前出現(xiàn)的虧損，并非市場表現(xiàn)不佳，而是企業(yè)戰(zhàn)略下做出的主動(dòng)選擇。

作為一家為銀行、保險(xiǎn)、信托、消費(fèi)金融等公司提供技術(shù)服務(wù)和平臺的企業(yè)，金融壹賬通所處的金融科技TOB賽道雖然風(fēng)頭正勁，但面對宏觀經(jīng)濟(jì)向下、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、內(nèi)部流程再造等方面帶來的壓力，當(dāng)下金融科技服務(wù)商普遍仍處于投入階段。

以國有大行為例，2022年6家國有銀行金融科技投入合計(jì)1165.49億元，其中工行、建行、農(nóng)行、中行金融科技投入均超過200億元。對于金融機(jī)構(gòu)來說，這是個(gè)漫長且造價(jià)昂貴的過程，這也意味著金融壹賬通需要長期大量的技術(shù)投入、持續(xù)深入理解金融業(yè)務(wù)，還需要吸納海量復(fù)合型人才，才能夠真正為金融機(jī)構(gòu)提供一體化金融服務(wù)。

從數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，2023年，金融壹賬通第三方客戶收入占比較2022年末的33.1%提升至35.6%；全年簽約總額達(dá)500萬以上的客戶共計(jì)75家，客均簽約金額同比增長6%。同時(shí)，金融壹賬通在2023年與16家政策性銀行、國有行、股份行展開了新項(xiàng)目合作，“財(cái)富中臺”簽約2家萬億級銀行服務(wù)AUM規(guī)模超1.4萬億、“超級大腦”解決方案簽約7家大型銀行，持續(xù)助力金融機(jī)構(gòu)聰明經(jīng)營。

此外，金融壹賬通還在2023年獲得了多項(xiàng)來自三方機(jī)構(gòu)和權(quán)威媒體的認(rèn)可與榮譽(yù)，全年累計(jì)獲得包括畢馬威“中國金融科技企業(yè)卓越獎(jiǎng)”、 財(cái)聯(lián)社致遠(yuǎn)獎(jiǎng)·ESG先鋒獎(jiǎng)等32項(xiàng)國內(nèi)外獎(jiǎng)項(xiàng)。

作為金融科技企業(yè)，雖然當(dāng)下金融壹賬通尚處于“戰(zhàn)略瘦身”階段，但瑕不掩瑜，核心指標(biāo)的穩(wěn)中向好，展現(xiàn)出了其基本盤的穩(wěn)固態(tài)勢，這無疑會為資本市場的投資者增添信心。而金融壹賬通基于對市場精準(zhǔn)把控所展現(xiàn)出的“押題”能力，則為其數(shù)字化轉(zhuǎn)型的長足發(fā)展，帶來了更多的可能。