2月28日，愛奇藝（NASDAQ:IQ）發布截至2023年12月31日未經審計的第四季度和全年財報。全年總營收319億元，同比增長10% 。基于非美國通用會計準則財務指標（以下簡稱Non-GAAP）的全年運營利潤為36億元，同比增長68%，連續兩年實現規模化運營盈利。全年營收、Non-GAAP運營利潤均同比兩位數增長，利潤增速高于營收增速。

“在2022年業績實現標志性逆轉后，公司延續了良好勢頭，2023年實現歷史最佳年度業績表現，總營收、運營利潤、凈利潤及現金流等核心指標均創歷史最佳。月度平均單會員收入（ARM）連續五個季度保持環比增長，這反映了我們的優質內容廣受歡迎，會員服務持續提升。很高興見證公司的業務韌性以及卓越的運營能力。”愛奇藝創始人、首席執行官龔宇在當天財報電話會上表示。

根據云合數據，愛奇藝劇集市占率連續3年位居行業第一。在線電影方面，全年愛奇藝以47%的播出市占率排名第一。用戶調研顯示，愛奇藝已成為用戶選擇高品質影視內容的代名詞。愛奇藝在消費者參與度、內容播放市占表現、內容制作以及技術創新上領跑行業。

“作為行業引領者，我們著眼于未來，關注長期戰略，堅持長期主義。通過持續的技術創新和內容創作、運營管理水平的提升，系統性地提高內容投資回報率。”在龔宇看來，不斷提高內容和服務質量，才能吸引更廣泛的用戶人群，實現會員的長期留存并提升貨幣化能力，為用戶、合作伙伴和投資人持續創造更多價值。

全年會員和廣告營收同比雙增長 國內外市場均迎業績突破

延續2022年以來的增長勢頭，愛奇藝2023年會員服務和在線廣告營收均實現同比兩位數增長，多個核心財務指標創歷史新高。愛奇藝國際版首次實現全年運營盈利。

作為核心業務，愛奇藝會員業務的目標是推動長期可持續的會員收入增長。2023年愛奇藝會員服務營收203億元，同比增長15%。其中，第四季度會員服務營收48億元。ARM和會員生命周期是現階段關注的重點，也是實現會員長期經濟價值的核心驅動力。第四季度ARM同比增長13%，達到15.98元，創歷史新高，也是該指標連續5個季度環比增長。第四季度愛奇藝日均訂閱會員數為1.003億，截至2023年12月31日的訂閱會員數為1.011億。第四季度，愛奇藝年卡用戶占比較去年同期明顯提升。

愛奇藝會員價值感知和付費意愿逐步提升。基于多元高品質內容，愛奇藝的加更禮、線下活動、商品福利、高階會員專屬權益等創新會員增值服務措施受到歡迎。吸引更多基礎黃金會員升級為高階白金或星鉆會員。第四季度，愛奇藝推出6部熱門劇集加更禮，參與人數較上季度增長近50%。其中，通過會員積分兌換加更禮人數環比增加40%，購買禮包人數環比增長超過250%。線下活動方面，在“寧安如夢答謝禮” “愛奇藝尖叫之夜”等活動中，愛奇藝為V7會員和為活動充值星鉆會員的用戶提供門票抽取特權，反響熱烈。視聽體驗方面，支持幀綺映畫MAX認證的電視型號增至157個，幀綺映畫MAX品質內容增至19000集。

龔宇表示，2024年還將進一步優化會員產品、內容排播和運營，以及會員忠誠度計劃，以提升會員粘性并延展會員生命周期。

高品質內容同樣為包括在線廣告在內的其他業務帶來了增長契機。2023年，愛奇藝在線廣告營收62億元，同比增長17%。其中，第四季度營收為17億元，同比增長6%，品牌廣告和效果廣告均實現了同比增長。《寧安如夢》《一念關山》《勢不可擋》等頭部劇綜受到廣告主青睞，品牌廣告中內容定向廣告收入占比超過50% 。值得一提的是，在效果廣告中，利用生成式AI技術制作的廣告素材，質量和轉化表現提升，帶動效果廣告營收同比增長。2023年內容發行和其他收入分別為25億元和29億元，其中第四季度內容發行營收為5.06億元，其他收入為7.41億元。在海外市場，國際版第四季度會員和廣告服務營收也實現同比兩位數增長。

愛奇藝首席財務官汪駿表示：“在取得令人滿意的營收及利潤表現的同時，公司財務健康度顯著增強，2023年運營現金流及自由現金流均突破33億元。我們在為投資者與合作伙伴創造長期價值的正確道路上穩步前行。”

優質內容“叫好又叫座” 原創內容成營收貢獻主力

2023年強勁業績背后，是愛奇藝內容貫穿全年的強勢表現。在核心內容賽道上持續領先，持續鞏固了“愛奇藝是多樣化高質量內容制造者”的品牌認知。

根據云合數據，全年上新劇集有效播放排行榜前10位中，愛奇藝占7席。僅第四季度，劇集方面就有《寧安如夢》《一念關山》兩部劇集內容熱度值破萬，《寧安如夢》更是愛奇藝首部內容熱度破萬的純自制劇。迷霧劇場回歸后的首部劇集《三大隊》內容熱度峰值超過9800，創下迷霧劇場及24集短劇集項目的熱度紀錄；優質內容影響力還拓展到了海外市場，《寧安如夢》《一念關山》登頂多地區熱播榜。

持續輸出高質量自制內容是愛奇藝保持市場領先的主要原因。2023年，愛奇藝全年上新重點劇集中原創劇集數量占比超過65%，為公司史上年度新高。這不僅保障平臺有穩定且獨家的內容供給，更優化了內容成本結構。近3年劇集整體的內容成本率逐年改善，2023年愛奇藝劇集的內容成本率較2022年下降了12個百分點，這直接推動了利潤增長。高品質的原創內容也成為愛奇藝全年營收貢獻的主力。在重點劇集熱播期收入中，原創劇集對收入的貢獻占比超過80%，已連續7個季度保持在50%以上。

原創內容表現“叫好又叫座”，離不開愛奇藝開放創新的內容和用人理念、持續提升的內容制作能力和不斷完善的運營機制，這些也成為愛奇藝競爭力的護城河。內容創作團隊廣泛應用“愛奇藝影視制片管理系統”高效篩選優質項目，提升資源分配和項目管理效率，在投入產出效率最大化的同時輸出更多創新內容。2023年，愛奇藝熱度值達到9000以上的項目數量較2021年增加了71%。

目前，愛奇藝的原創策略已經覆蓋包括劇集、電影、綜藝、兒童及動漫在內的多個賽道。2023年有4部愛奇藝原創電影票房過億。全年上線的原創動漫數量較2022年翻了一倍，收入貢獻同比提升超過90%。兒童內容的原創IP數量達到11個，其中8個已經實現季播化。

未來，愛奇藝的目標仍舊是穩定持續地為用戶提供高品質多元化內容。鞏固在劇集領域優勢的同時，繼續尋求在其他內容領域的突破。專注頭部內容策略，加強供給和質量，提升收入轉化。

2024展望：繼續高質量增長 力爭擴大營收利潤

進入2024年，愛奇藝開年 “好戲不斷”。《南來北往》《種地吧2》等一批優質內容已陸續上線，其中頭部內容《南來北往》制作精良，用戶反響熱烈，愛奇藝內容熱度值高達9959。待播內容還有《狐妖小紅娘》系列、《烈焰之武庚紀》《顏心記》《白月梵星》《唐朝詭事錄2》等；迷霧劇場將開啟2024新篇章，《不可告人》《烏云之上》《看不見影子的少年》等將陸續播出。現實題材作品《城中之城》、改編自劉慈欣科幻小說的《球狀閃電》，以及《哈爾濱一九四四》也值得觀眾期待。電影方面，改編自東野圭吾小說的犯罪懸疑電影《彷徨之刃》等多部愛奇藝出品電影將在院線上映。綜藝方面，被市場驗證的頭部綜N代將推出新一季，兒童動漫內容也將在已有IP內容外，繼續開發全新內容。

目前，更多技術創新開始用于頭部原創內容的拍攝和制作中。重點劇集《大夢歸離》采用虛擬拍攝已積累超3000分鐘素材量。越來越多原創內容可以在拍攝階段“制作上云”，制作團隊可遠程把控拍攝進度、實時剪輯，這都極大提升了生產和制作的效率。

近一年來，愛奇藝推動生成式AI應用在內容創意、開發、推廣等環節。通過AI生成的海報圖，點擊率和播放時長已優于人工制圖。人工智能對視頻內容分鐘級的理解能力，可提煉出專輯維度的詳細劇情介紹，已覆蓋3000多部劇集。  

展望2024年，龔宇表示愛奇藝將繼續秉承長期主義，潛心篤行，再續高質量增長，進一步實現收入及利潤增長。以成熟的內容制作機制和卓越的運營能力幫助公司實現進一步突破，鞏固和擴大在劇集、電影等領域的行業優勢，提升在動漫、兒童內容等垂直賽道的競爭力；通過更深入地使用最新科技，提高內容生產和運營效率，改善用戶體驗；同時持續探索新市場和新機會，為公司的長期發展注入持久動力，為所有合作伙伴創造更好的未來。