近期，國家金融監(jiān)督管理總局站發(fā)布了中國銀行業(yè)2023年第四季度監(jiān)管指標，數(shù)據(jù)顯示，2023年商業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤2.4萬億元，同比增速3.2%，較2022年增速下降2.2個百分點。盈利增速的下滑受凈息差、中間業(yè)務收入等多方面因素影響。

凈息差作為衡量商業(yè)銀行盈利能力的重要指標之一，2023年整體仍在下行，第四季度的凈息差環(huán)比下降4個基點至1.69%，跌破1.7%，較2022年同期下降22bp，環(huán)比三季度收窄4bp。

2023年，商業(yè)銀行總資產(chǎn)余額為354.8萬億元，同比增速11.0%，較2022年提升0.2個百分點，整體資產(chǎn)規(guī)模積極擴張。2023年，商業(yè)銀行的不良貸款余額為3.2萬億元，較2022年末增加2427億元；不良貸款率為1.59%，較2022年末下降0.04個百分點，不良貸款率略有改善。

從數(shù)據(jù)看，2023年是商業(yè)銀行艱難的一年，招聯(lián)首席研究員董希淼對WEMONEY研究室表示，預計銀行凈息差在2024年還會進一步下滑，銀行利潤和營收或會受到直接影響。

1.凈息差大幅收窄

2023年受息差拖累，商業(yè)銀行盈利增速下滑，2023年商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤2.4萬億元，同比增長3.2%，增幅較上年同期收縮2.2個百分點。平均資本利潤率為8.93%，較上季末下降0.52個百分點。平均資產(chǎn)利潤率為0.7%，較上季末下降0.04個百分點。

不同類型的銀行表現(xiàn)有所分化，國有大行、城商行、農(nóng)商行凈利潤同比增速有所回升，分別為1.8%、14.8%、14.8%；股份制銀行同比下降3.7%。

值得注意的是，城商行凈利潤同比增速變化較大主要是因為在2022年基數(shù)較低。

凈息差是重要拖累。此外，中間收入在資本市場低迷背景下持續(xù)承壓也是盈利增速放緩的原因之一。

2023年商業(yè)銀行凈息差同比下降22bp，已經(jīng)連續(xù)兩個季度同比降幅出現(xiàn)擴大；環(huán)比下降3.3bp。分機構來看，城市商業(yè)銀行及外資銀行凈息差均為1.57%，大型商業(yè)銀行凈息差為1.62%，股份制銀行凈息差為1.75%，農(nóng)村商業(yè)銀行及民營銀行凈息差分別達1.90%、4.39%。環(huán)比來看，除了民營銀行和農(nóng)商行的凈息差有所增長外，其余類型的商業(yè)銀行均有不同程度下跌。

據(jù)多位分析師稱，2023年商業(yè)銀行凈息差下滑主要是受存量房貸利率下調(diào)，貸款重定價等因素導致的。

從下圖中可以看到第四季度凈息差環(huán)比降幅最大的是股份制銀行，其次是國有大行。值得注意的是，央行在監(jiān)管指標里披露的凈息差并不是第四季度單季的凈息差，而是前四個季度的平均凈息差。有業(yè)內(nèi)人士分析稱，除了存量按揭下調(diào)帶來的影響，負債成本也導致了凈息差的超預期下降。

當前國有大行和城商行的整體凈息差都已經(jīng)跌破1.7%，凈息差下降可能會迫使部分銀行減少放貸規(guī)模，放緩擴張或者進行融資擴股，銀行分化更明顯，資產(chǎn)會向大行集中。從數(shù)據(jù)來看，尤其是城商行，2023年第四季度資產(chǎn)總額同比下滑0.7個百分點。

董希淼表示，當前，在推動社會融資成本穩(wěn)中有降的情況下，商業(yè)銀行需要繼續(xù)逐步壓縮負債成本，2024年四季度商業(yè)銀行息差已經(jīng)下降到1.69%，首次低于1.70%，如果今年繼續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟減費讓利，銀行息差縮窄壓力將加大，壓降負債成本刻不容緩，因此將可能降低存款利率。

2.民營銀行凈息差逆勢上漲

民營銀行在此背景下凈息差“逆勢”上漲。

2023年四季度，民營銀行凈息差為4.39%，較2023年一季度上漲0.28個百分點。一位業(yè)內(nèi)人士對WEMONEY研究室表示，民營銀行客戶相對下沉，客戶資質(zhì)相對一般，因此息差相對更高。同時，民營銀行體量較小，凈息差受頭部民營銀行影響較大，實際上排名靠后的民營銀行仍承受著一定的經(jīng)營壓力。民營銀行凈息差能否繼續(xù)擴大存在一定不確定性。2024年，在銀行業(yè)加大對實體經(jīng)濟減費讓利的情況下，民營銀行凈息差存在回落的可能。

民營銀行受限于“一行一店”、品牌效應弱等限制，高息差一直是其經(jīng)營特點，凈息差優(yōu)勢是目前民營銀行仍可保持較高存款利率的原因之一。一方面其攬儲處于弱勢，要吸收客戶存款，就是要比別的銀行付出更高的代價。另一方面，為了實現(xiàn)差異化競爭，部分民營銀行需要尋找傳統(tǒng)商業(yè)銀行無法覆蓋的客戶，這部分客群提升了議價空間。

但從已公布的數(shù)據(jù)來看，部分民營銀行攬儲方面面臨一定壓力。據(jù)2022年報，19家民營銀行中7家民營銀行存款規(guī)模增速有所放緩，華瑞銀行、億聯(lián)銀行、裕民銀行、三湘銀行和振興銀行等5家民營銀行的存款規(guī)模出現(xiàn)負增長。

據(jù)各民營銀行官網(wǎng)顯示，整存整取存款利率明顯高于大行，多家民營銀行活期存款利率均高于0.2%，多家民營銀行3年期存款利率保持在3%以上。近期，部分民營銀行也在調(diào)整存款利率。2月28日，武漢眾邦銀行發(fā)布公告，根據(jù)利率市場化需求，眾邦銀行將于2024年3月1日零時起下調(diào)三年及五年期定存利率，三年期定存利率下調(diào)至2.75%，五年期定存利率下調(diào)至2.95%！

某金融機構從業(yè)人員表示，在存款利率市場化改革背景下，央行已經(jīng)建立存款利率市場化調(diào)節(jié)機制，商業(yè)銀行可相對靈活調(diào)整存款利率。不同銀行對業(yè)務發(fā)展定位、資產(chǎn)負債結構、市場營銷策略等方面不同，存款利率調(diào)整的節(jié)奏和力度可能存在差異。

業(yè)內(nèi)人士認為，民營銀行應逐步弱化以高息攬儲的模式，通過科技手段提高場景化獲客能力，實現(xiàn)精細化和差異化發(fā)展，立足長遠審慎經(jīng)營，不斷提升自身可持續(xù)發(fā)展能力。（WEMONEY研究室 姜林燕/文）