曾多次尋求獨(dú)立上市的趣丸集團(tuán)（也稱“趣丸科技”），如今計(jì)劃通過SPAC上市。

近日，Vision Deal HK Acquisition Corp.（HK:07827，下稱“Vision Deal”）與趣丸集團(tuán)就特殊目的收購公司并購交易簽訂協(xié)議，Vision Deal將以趣丸集團(tuán)為繼承公司，啟動(dòng)PIPE投資、股份轉(zhuǎn)讓、業(yè)務(wù)合并等程序。

據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，趣丸集團(tuán)分別于2021年9月和2023年6月兩度遞交上市申請(qǐng)材料，但最終均因超過6個(gè)月未能通過聆訊或招股，對(duì)應(yīng)的上市申請(qǐng)材料“失效“”，并以失敗告終。

值得注意的是，趣丸集團(tuán)是港交所第二家啟用De-SPAC（特殊目的收購公司并購上市）模式曲線上市的公司。今年9月，找鋼網(wǎng)宣布與Aquila（07836.HK）簽署業(yè)務(wù)合并協(xié)議，作為繼承公司計(jì)劃在港交所上市，目前暫未完成交易。

據(jù)此前招股書介紹，趣丸集團(tuán)是一家集移動(dòng)語音、電子競技、游戲研發(fā)與發(fā)行等業(yè)務(wù)于一體的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，旨在通過提供改善游戲體驗(yàn)的服務(wù)及功能，為游戲愛好者的用戶之間建立關(guān)系及社交互動(dòng)。

趣丸集團(tuán)援引弗若斯特沙利文資料稱，按照2022年的收入計(jì)算，該公司是中國最大的移動(dòng)語音社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，也是面向移動(dòng)游戲用戶的最大社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，市場份額分別為13.4%、20.2%。

據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，TT語音是趣丸集團(tuán)的拳頭產(chǎn)品，為玩家提供組隊(duì)開黑、隊(duì)友匹配、電子競技等多種娛樂互動(dòng)服務(wù)。據(jù)介紹，TT語音是王者榮耀職業(yè)聯(lián)賽（KPL）、英雄聯(lián)盟職業(yè)聯(lián)賽（LPL）等五大頭部電競賽事官方合作伙伴。

值得一提的是，在TT語音構(gòu)建的模擬社區(qū)中，絕大部分用戶為以Z世代為代表的年輕群體。截至2022年末，TT語音的注冊(cè)用戶超過2170萬名，其中超過90%的用戶年齡在30歲或以下。

2020年、2021年和2022年，趣丸集團(tuán)的收入分別為14.93億元、26.31億元和34.02億元，凈利潤分別為-1.54億元、-24.96億元和5.09億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為1.51億元、1.10億元和6.66億元。

2023年上半年，趣丸集團(tuán)的收入為16.27億元，較2022年的16.59億元減少1.93%；凈利潤1.81億元，較2022年同期的2.89億元減少37.61%；調(diào)整后凈利潤3.91億元，較2022年同期的2.90億元增長34.72%。

對(duì)于2023年上半年的收入有所下降，趣丸集團(tuán)方面給出的解釋是：主要是音頻娛樂服務(wù)產(chǎn)生的收入減少，原因是該公司已優(yōu)化主播社區(qū)以專注提升主播內(nèi)容質(zhì)量，努力提升用戶體驗(yàn)。

按業(yè)務(wù)類型來看，增值服務(wù)是趣丸集團(tuán)的主要收入來源，主要指的是消費(fèi)虛擬禮物、會(huì)員訂購等虛擬物品。2020年至2022年，該項(xiàng)服務(wù)的收入分別為13.57億元、20.36億元和25.43億元，占總收入的90.9%、77.4%和74.8%。

貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，趣丸集團(tuán)的音頻娛樂服務(wù)收入在快速增長，由2020年的6362.1萬元上升至2022年的8.04億元，復(fù)合增長率約為254.4%，占總收入的比例由2020年的4.3%逐步提升至2022年的23.6%。

2022年，TT語音的平均月活躍用戶為1380萬，較2021年有所減少。趣丸集團(tuán)方面稱，主要是2022年2月至2023年1月TT語音應(yīng)用暫停下載，且重點(diǎn)由通過推廣及廣告獲取用戶轉(zhuǎn)移到增進(jìn)用戶聯(lián)系及提高用戶參與度所導(dǎo)致。

據(jù)貝多財(cái)經(jīng)驗(yàn)證，彼時(shí)的TT語音曾被多個(gè)應(yīng)用商店下架，TT語音人工客服稱“下架是為了配合各大應(yīng)用商店的技術(shù)要求，進(jìn)行產(chǎn)品升級(jí)優(yōu)化，現(xiàn)有用戶的功能一切正常”。當(dāng)下，TT語音在應(yīng)用商店已恢復(fù)更新。

雖說趣丸集團(tuán)自稱是配合應(yīng)用商店技術(shù)要求而暫時(shí)關(guān)停，但彼時(shí)曾有媒體報(bào)道，TT語音下載暫停主要是因?yàn)樵搼?yīng)用被有關(guān)部門認(rèn)為具有較強(qiáng)的輿論屬性及社會(huì)動(dòng)員能力，并且未完成及通過有關(guān)部門的所需安全評(píng)估。

需要指出的是，這并非TT語音首度收到“下架”的紅牌。2019年8月，中央網(wǎng)信辦通知應(yīng)用商店暫停TT語音的下載，該平臺(tái)歷經(jīng)三個(gè)月整改后才重新出現(xiàn)。兩年后，TT語音又因“違規(guī)收集個(gè)人信息”被工信部“點(diǎn)名”。

本次上市前，趣丸集團(tuán)已完成四輪融資，融資總額約為1.52億美元，投資方包括星輝投資、經(jīng)緯中國、蘭馨亞洲等。趣丸集團(tuán)最近一次融資發(fā)生在2021年6月，共籌集資金4500萬美元，融資后該公司的估值達(dá)到10.45億美元。

在沖刺上市前的股權(quán)架構(gòu)中，趣丸集團(tuán)創(chuàng)始人、董事會(huì)主席（董事長）兼首席執(zhí)行官（CEO）宋克旗下的家族信托SK Family Trust通過Vanker和Funplus分別持股12.19%和24.23%，合計(jì)持有趣丸集團(tuán)36.42%的股份。

根據(jù)表決權(quán)委托協(xié)議，宋克可行使Peerless Hero、Yun Qu及Fiery Dragon附帶的全部表決權(quán)，合計(jì)控制趣丸集團(tuán)51.92%的股份。同時(shí)，Dream League Limited持股7.18%，該公司51.02%的股份被宋克胞弟宋國文所持有。

另外，趣丸集團(tuán)的股東還包括Galaxy Nebula Limited、Skycus China Fund、Duckling Fund、3W Glabal、Iridescent Rainbow Limited、Vision Pro Capital Limited、Wisdom Pro Capital Limited等。

Vision Deal在公告中稱，該公司與趣丸集團(tuán)簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將向后者出售股東收購3552.05萬股股份，占趣丸集團(tuán)已發(fā)行股本約4.32%，總代價(jià)為2.98億港元，股份轉(zhuǎn)讓總股權(quán)價(jià)值約為68.92億港元。