“金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈”，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議為中國(guó)金融業(yè)定調(diào)，并提出了“金融強(qiáng)國(guó)”的發(fā)展目標(biāo)。中國(guó)金融業(yè)，進(jìn)入新的發(fā)展階段。

中央金融工作會(huì)議“為新時(shí)代新征程推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展提供了根本遵循和行動(dòng)指南”，從發(fā)展目標(biāo)、組織結(jié)構(gòu)、發(fā)展重點(diǎn)、監(jiān)管原則、風(fēng)險(xiǎn)防空等多維度，全方位地為中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展構(gòu)建了底層邏輯。

金融科技是金融業(yè)的伴生性行業(yè)，同時(shí)也是現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的重要?jiǎng)恿ΑＶ袊?guó)金融科技發(fā)展也在經(jīng)歷了坎坷的歷程后，走到了新的歷史轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

這個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)是三方面因素積累而成的：政策和監(jiān)管體系不斷完善，形成了比較完整金融科技政策體系和監(jiān)管框架；數(shù)據(jù)安全和金融消費(fèi)者保護(hù)等重點(diǎn)領(lǐng)域的法制環(huán)境的重大進(jìn)展；數(shù)字技術(shù)應(yīng)用和數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)的融合發(fā)展。

金融科技進(jìn)入更大的空間，未必意味著一帆風(fēng)順，同時(shí)也面臨著不斷的調(diào)整和創(chuàng)新，尤其是在合規(guī)性上，須時(shí)刻牢記“所有金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管”。

01 

監(jiān)管政策環(huán)境：

金融科技迎來“確定性”

“全面監(jiān)管”，是近年來中國(guó)金融監(jiān)管的要求和目標(biāo)。金融科技之前的優(yōu)勢(shì)和被人詬病之處，就是在監(jiān)管之外，或雙重標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管給金融科技太大的空間以至于養(yǎng)虎貽患，進(jìn)而引發(fā)整治和整改，反噬了金融科技行業(yè)的信心。

經(jīng)過整治和整改后的金融科技，在新的金融政策中獲得了“新篇章”，同時(shí)也將全面納入監(jiān)管，雖是緊箍咒、也是定心丸。

1、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)整治、平臺(tái)金融整改結(jié)束

互聯(lián)網(wǎng)金融、平臺(tái)金融、金融科技，這些名詞及其所代表的領(lǐng)域，既不完全相同，又有交叉和聯(lián)系。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的整治和平臺(tái)金融的整改，無疑影響著“金融科技”發(fā)展。

對(duì)P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的整治，是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)整治最重要的部分。2020年，央行宣布，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)取得重要階段性成果，P2P平臺(tái)已全部清零。

P2P平臺(tái)清零的方式并不完全相同。大多數(shù)平臺(tái)或主動(dòng)或被動(dòng)直接退出歷史舞臺(tái)，但也有一批P2P公司轉(zhuǎn)型，常見的轉(zhuǎn)型方向有助貸公司、金融技術(shù)外包服務(wù)公司、貸后管理服務(wù)公司等，從其服務(wù)范疇和技術(shù)含量來看，其中相當(dāng)一批都是“金融科技”公司。

P2P剛剛清零，對(duì)平臺(tái)金融的整改就開始了。同樣在2020年，螞蟻集團(tuán)上市暫停事件，開啟了平臺(tái)金融的大整改。除了螞蟻集團(tuán)，其他具有代表性的平臺(tái)金融也納入到整改范圍。

2021年4月，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局等金融管理部門聯(lián)合約談了騰訊、度小滿金融、京東金融、字節(jié)跳動(dòng)、美團(tuán)金融、滴滴金融、陸金所、天星數(shù)科、360數(shù)科、新浪金融、蘇寧金融、國(guó)美金融科技、攜程金融等13家平臺(tái)金融企業(yè)。

監(jiān)管部門對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)中普遍存在的突出問題提出了整改要求，主要聚焦在金融持牌經(jīng)營(yíng)、支付回歸本源、打破信息壟斷、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)隔離、完善公司治理、規(guī)范資產(chǎn)證券化產(chǎn)品及上市行為、強(qiáng)化金融消費(fèi)者保護(hù)七個(gè)方面。

2023年1月，央行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示螞蟻集團(tuán)等14家大型平臺(tái)企業(yè)的一些突出問題已基本完成整改。

2、中央金融工作會(huì)議中的“大文章”

2023年10月30日至31日，中央金融工作會(huì)議在北京舉行。此前每五年召開一次的全國(guó)金融工作會(huì)議，升級(jí)為“中央金融工作會(huì)議”，并明確定調(diào)“金融是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的血脈，是國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，要加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)”。

新華社的官方報(bào)道中，中央金融工作會(huì)議并沒有直接提及“金融科技”。不過，會(huì)議提出要“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。”按照常規(guī)的理解，“科技金融”并不等于金融科技，而是以服務(wù)科技創(chuàng)新為主的金融業(yè)務(wù)；而“數(shù)字金融”目前還沒有明確的定義和口徑，但“金融科技”在“數(shù)字金融”中的重要作用是不言而喻的。

甚至在市場(chǎng)上，不少人用數(shù)字金融作為金融科技的替代名詞或升級(jí)版。隨著監(jiān)管的完善，對(duì)“數(shù)字金融”這篇大文章的范疇和邊界將會(huì)越來越清晰，“金融科技”也將隨之迎來新的歷史階段。

3、發(fā)展普惠金融的需求和要求

2023年10月11日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》，并確立了五年目標(biāo)：未來五年，高質(zhì)量的普惠金融體系基本建成。重點(diǎn)領(lǐng)域金融服務(wù)可得性實(shí)現(xiàn)新提升，普惠金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革邁出新步伐，金融基礎(chǔ)設(shè)施和發(fā)展環(huán)境得到新改善，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)取得新成效，普惠金融促進(jìn)共同富裕邁上新臺(tái)階。

該意見第六部分“有序推進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展”包含三個(gè)要點(diǎn)：提升普惠金融科技水平、打造健康的數(shù)字普惠金融生態(tài)、健全數(shù)字普惠金融監(jiān)管體系。在普惠金融的發(fā)展中，金融科技的定位、作用和監(jiān)管都有相應(yīng)的表述。

其中，第十六條“提升普惠金融科技水平”，支持金融機(jī)構(gòu)深化運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等科技手段；第十七條“打造健康的數(shù)字普惠金融生態(tài)”，支持金融機(jī)構(gòu)依托數(shù)字化渠道對(duì)接線上場(chǎng)景，緊貼小微企業(yè)和“三農(nóng)”、民生等領(lǐng)域提供高質(zhì)量普惠金融服務(wù)；第十八條“健全數(shù)字普惠金融監(jiān)管體系”，強(qiáng)調(diào)將數(shù)字普惠金融全面納入監(jiān)管，加強(qiáng)反壟斷和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。

4、“科技監(jiān)管司”的設(shè)置

對(duì)于金融監(jiān)管，中央金融工作會(huì)議要求，切實(shí)提高金融監(jiān)管有效性，依法將所有金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，嚴(yán)格執(zhí)法、敢于亮劍，嚴(yán)厲打擊非法金融活動(dòng)。

2023年11月10日，國(guó)家金融監(jiān)管總局的“三定”方案（職能配置、內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制）發(fā)布。與以前的銀保監(jiān)會(huì)相比，總局新設(shè)了“科技監(jiān)管司”，其職能是“擬訂相關(guān)信息科技發(fā)展規(guī)劃和信息科技風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度并組織實(shí)施。按分工承擔(dān)網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全、關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管等工作，推動(dòng)數(shù)字化信息化建設(shè)。”

從目前業(yè)內(nèi)的解讀來看，預(yù)計(jì)助貸、金融數(shù)據(jù)、金融信息技術(shù)服務(wù)、金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型等領(lǐng)域?qū)⒂煽萍急O(jiān)管司來監(jiān)管。這基本包含了“金融科技”的業(yè)務(wù)范疇。對(duì)于很多一直因監(jiān)管對(duì)口不明確而“彷徨”的金融科技公司而言，未來可能面臨更加全面、更加嚴(yán)格的監(jiān)管，但也將迎來一種“確定性”。

5、國(guó)家金融科技風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控中心的成立

另一件值得關(guān)注的事情，是國(guó)家對(duì)金融科技風(fēng)險(xiǎn)的管理。

在2023年11月金融街論壇年會(huì)期間，北京國(guó)家金融科技風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控中心有限公司正式亮相并發(fā)布多項(xiàng)成果。國(guó)家金融科技風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控中心是由北京市人民政府牽頭推動(dòng)、中國(guó)人民銀行支持建設(shè)的國(guó)家級(jí)專業(yè)化金融科技風(fēng)險(xiǎn)防控基礎(chǔ)設(shè)施，由北京市、中國(guó)人民銀行和商業(yè)銀行相關(guān)機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)起成立。

風(fēng)控中心將重點(diǎn)圍繞金融科技創(chuàng)新監(jiān)管、監(jiān)管科技與合規(guī)科技等領(lǐng)域運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)設(shè)施，輸出科技服務(wù)，為金融機(jī)構(gòu)做好金融科技風(fēng)險(xiǎn)防控提供支持、為金融管理部門開展金融科技監(jiān)管工作提供堅(jiān)強(qiáng)支撐。

02 

數(shù)據(jù)和消保的法律環(huán)境：

里程碑式的進(jìn)展

除了金融監(jiān)管外，金融科技發(fā)展中還常常面臨兩個(gè)備受關(guān)注的法律問題：數(shù)據(jù)安全問題和金融消費(fèi)者保護(hù)問題。這兩個(gè)問題，在近幾年都有了里程碑式的進(jìn)展。

《數(shù)據(jù)安全法》和《個(gè)人信息保護(hù)法》的出臺(tái)實(shí)施，為數(shù)據(jù)安全提供了法律保障，同時(shí)金融領(lǐng)域也在細(xì)化落地法規(guī)，比如中國(guó)人民銀行起草了《中國(guó)人民銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域數(shù)據(jù)安全管理辦法（征求意見稿）》，自2023年7月24日開始向全社會(huì)征求意見。

關(guān)于金融消費(fèi)者保護(hù)，在金融監(jiān)管改革中，進(jìn)行了大刀闊斧的調(diào)整。《黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革方案》明確，將中國(guó)人民銀行有關(guān)金融消費(fèi)者保護(hù)職責(zé)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的投資者保護(hù)職責(zé)劃入國(guó)家金融監(jiān)督管理總局。

國(guó)家金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤表示：“此次黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革把金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)作為一項(xiàng)重要內(nèi)容，整合力量，強(qiáng)化統(tǒng)籌，充分體現(xiàn)了黨中央對(duì)消保工作的高度重視。”

在國(guó)家金融監(jiān)管總局的“三定方案”中，總局下設(shè)“金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局”，其職責(zé)是：擬訂金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)發(fā)展規(guī)劃和制度，開展金融消費(fèi)者教育工作，承擔(dān)相關(guān)金融產(chǎn)品合規(guī)性、適當(dāng)性管理工作，組織調(diào)查處理侵害金融消費(fèi)者合法權(quán)益案件，構(gòu)建金融消費(fèi)者投訴處理機(jī)制和金融消費(fèi)糾紛多元化解機(jī)制。

03 

技術(shù)大變局：

金融科技迎來歷史機(jī)遇

金融科技的另一個(gè)歷史機(jī)遇是技術(shù)的飛躍，尤其人工智能大模型自2022年以來的突破和高速演變，改變了整個(gè)數(shù)字技術(shù)生態(tài)。

金融業(yè)是垂直大模型應(yīng)用最快的領(lǐng)域之一，在國(guó)內(nèi)，目前已有多個(gè)金融機(jī)構(gòu)和金融科技公司發(fā)布了金融大模型，并積極開展市場(chǎng)推廣。

騰訊研究院的研究報(bào)告認(rèn)為，大模型催生效率革命，為整個(gè)金融行業(yè)的提質(zhì)增效帶來四個(gè)價(jià)值趨勢(shì)——能力更強(qiáng)、效率更高、場(chǎng)景更廣、應(yīng)用更深。

在近期的發(fā)布會(huì)上，騰訊云副總裁胡利明表示，大模型的誕生使金融機(jī)構(gòu)能夠快速擁有無數(shù)個(gè)可以復(fù)制、成本非常低、優(yōu)秀的“大學(xué)生”；加上在金融領(lǐng)域?qū)I(yè)數(shù)據(jù)的訓(xùn)練，大模型將全面重塑金融服務(wù)對(duì)客的體驗(yàn)以及升級(jí)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)的效率。

技術(shù)環(huán)境的另一個(gè)變化是數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)的發(fā)展。

一方面，數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)建設(shè)為金融科技發(fā)展創(chuàng)造了更加規(guī)范的數(shù)據(jù)環(huán)境。“數(shù)據(jù)二十條”等一系列政策陸續(xù)出臺(tái)確立了基本原則和方向，數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)建設(shè)正在快速發(fā)展、數(shù)十家數(shù)據(jù)交易所正在進(jìn)行多樣化的探索，國(guó)家數(shù)據(jù)局成立為整個(gè)數(shù)據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展和管理提供了“牽頭人”和制度保障。

另一方面，隱私計(jì)算等數(shù)據(jù)技術(shù)為數(shù)據(jù)的合規(guī)流通提供了技術(shù)解決方案。隱私計(jì)算與區(qū)塊鏈、人工智能、云計(jì)算等技術(shù)融合發(fā)展，為數(shù)據(jù)價(jià)值的發(fā)揮創(chuàng)造了更多的可能。

數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)建設(shè)和數(shù)字技術(shù)應(yīng)用的突飛猛進(jìn)，兩者深度融合，金融科技將進(jìn)入新的大變局時(shí)代。