12月1日，《共建中國氫能高速行動倡議》（下稱“倡議”）在首屆中國燃料電池汽車大會上發(fā)布，旨在加快構建以京津冀、上海、廣東、河南和河北五大示范城市群為基礎的氫能高速網(wǎng)絡建設。

國務院國資委副主任茍坪在大會上表示，國務院國資委圍繞實現(xiàn)“雙碳”目標，落實能源安全新戰(zhàn)略，高度重視氫能和燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。下一步，將全力推動中央企業(yè)加速推動氫能和燃料電池汽車高質量發(fā)展。

12月4日早盤，燃料電池概念板塊普漲，其中，安凱客車、云內動力觸及漲停板。

01

政策暖風頻吹

中銀證券研報顯示，在全球綠色轉型的背景下，2021-2030年，綠氫需求有望由3.76萬噸提升至3320.44萬噸，復合增速超100%。2021-2050年，綠氫在交通業(yè)總能源消耗中的占比預計由0.1%提升至12%。

氫燃料電池汽車是綠氫的重要應用場景，被視為21世紀最具發(fā)展?jié)摿Φ那鍧嵞茉雌嚒Ｅc燃油車、純電車相比，氫燃料電池汽車具備零排放、能量轉換效率高、里程長、冷啟動能力強等優(yōu)點。

近年來，國家陸續(xù)出臺了《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035年）》《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021一2035年）》《綠色交通“十四五”發(fā)展規(guī)劃》等多項產(chǎn)業(yè)政策，鼓勵氫燃料電池汽車行業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新。

中銀證券研報顯示，在國家能源局2025年我國氫燃料電池汽車保有量5萬輛的目標下，2022-2025年我國氫燃料電池汽車保有量復合增速或達55%。預計2030年全球氫燃料電池汽車保有量或超過165萬輛，2022-2030年復合增速或達48%。

10月以來，包括廣東、安徽、深圳、青島等地相繼出臺氫能利好政策。多地明確，將對符合條件的氫燃料電池汽車給予購置補貼或運營補貼支持。

11月23日，河北保定市發(fā)布《保定市氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)安全監(jiān)督和管理辦法（試行）》，對氫燃料汽車生產(chǎn)發(fā)展，化石能源制氫系統(tǒng)的設計、制造和安裝以及氫能生產(chǎn)企業(yè)使用特種設備要求做出了規(guī)定。

02

商用車率先開局

氫燃料商用車具備載重大、續(xù)航長、運營效率高等優(yōu)點，是我國燃料電池汽車的主要應用場景。

中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，截止至2022年，全球主要國家氫燃料電池汽車保有量為67488輛，中國占18.2%，保有量約為12306輛。

從競爭格局分析，氫燃料電池汽車整車市場集中度較高，其中氫能源專用車中CR3達到62%，申龍客車、中通客車、飛馳汽車市場份額占比分別為33%、25%、4%；氫能源客車CR5為70%，上汽大通、宇通客車、飛馳汽車、廈門金旅、申龍客車市場份額占比分別為23%、17%、14%、9%、7%。

資料顯示，申龍客車成立于2005年，是集產(chǎn)品研發(fā)、制造與銷售為一體的綜合性商用車制造商。目前，申龍客車氫燃料電池汽車產(chǎn)品包括SLK6129燃料電池公交客車、SLK5080燃料電池廂式物流車、SLK5180燃料電池廂式物流車、SLK5133燃料電池商務車。

宇通客車是一家集客車產(chǎn)品研發(fā)、制造與銷售為一體的大型制造業(yè)企業(yè)，主要產(chǎn)品可滿足5米至18米不同長度的市場需求。2022年，宇通客車燃料電池汽車產(chǎn)銷量分別達322輛和323輛。

飛馳汽車從事研發(fā)、生產(chǎn)、銷售公路客車、旅游客車和城市客車，于2016年轉向氫燃料電池客車。截止2022年4月，飛馳科技的氫燃料電池汽車產(chǎn)品運行總數(shù)已破千輛。

從未來發(fā)展趨勢看，隨著我國加氫站建設數(shù)量提升、國產(chǎn)氫燃料汽車功率密度、續(xù)航里程等性能提升，氫燃料電池乘用車市場有望打開。

03

產(chǎn)業(yè)鏈公司“氫”裝上陣

上市公司是氫燃料電池發(fā)展的重要參與者，目前已有企業(yè)進行布局并取得不錯的進展。

12月4日，云內動力盤中9.86%漲停，截至發(fā)稿，報3.23元/股，總市值63.64億元。

資料顯示，云內動力是一家主要從事柴油機開發(fā)生產(chǎn)的上市公司，具有年產(chǎn)商用車柴油機40萬臺、乘用車柴油機20萬臺、非道路柴油機30萬臺的生產(chǎn)能力，產(chǎn)品廣泛應用于商用車、乘用車及非道路機械領域。

據(jù)悉，云內動力與眾宇動力、煦和商貿共同組建了云南合原新能源動力科技有限公司，開展氫燃料電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售工作。2023年1月-9月，云內動力實現(xiàn)營業(yè)收入40.94億元，同比減少4.84%；歸屬凈利潤-3.95億元，同比增長20.95%。

11月16日，國鴻氫能通過港交所上市聆訊。公司為中國一家專注于研究、開發(fā)、生產(chǎn)及銷售氫燃料電池電堆及氫燃料電池系統(tǒng)的領先技術型氫燃料電池公司。主要產(chǎn)品包括模壓柔性石墨雙極板、氫燃料電池堆、氫燃料電池系統(tǒng)，其中氫燃料電池系統(tǒng)主要出售給下游運輸應用客戶和下游固定式應用客戶。

根據(jù)弗若斯特沙利文報告，按氫燃料電池電堆出貨量計，公司自2017年至2022年連續(xù)六年均排名中國第一，2022年市占率為24.4%；按氫燃料電池系統(tǒng)銷售價值計，公司于2022年排名中國第一。

不過，國鴻氫能現(xiàn)階段并未能實現(xiàn)盈利。2020年至2022年，國鴻氫能營收分別為2.27億元、4.57億元和7.48億元，經(jīng)調整凈虧損分別為1.0億元、1.6億元及2.3億元。