2022年即將翻篇，隨著深入推進(jìn)注冊(cè)制改革，A股上市公司突破5000家，其中注冊(cè)制上市公司就有1000家。與此同時(shí)，在法治保障發(fā)面，監(jiān)管層對(duì)證券違法犯罪活動(dòng)采取“零容忍”立體執(zhí)法，年內(nèi)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的上市公司或相關(guān)方達(dá)96家，創(chuàng)歷史最高記錄。

尤其進(jìn)入11月以來(lái)，A股掀起“監(jiān)管風(fēng)暴”，至少有32家上市家公司收到來(lái)自證監(jiān)會(huì)的立案告知書(shū)，涉及通策醫(yī)療、昊志機(jī)電、夢(mèng)潔股份、上海機(jī)電、贛鋒鋰業(yè)、恩捷股份等公司，其中不乏多家千億巨頭。

據(jù)財(cái)通社統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)披露立案信息的96家上市公司中，有66家涉嫌信披違規(guī)，占比近七成，涉嫌內(nèi)幕交易的有10家，涉嫌短線交易的有4家，還有4家涉嫌操縱證券市場(chǎng)。另外，96家公司中，已有37家公司立案調(diào)查結(jié)束，相關(guān)責(zé)任方被行政處罰，還有幾家公司很可能要退市。

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66家公司涉嫌信披違規(guī)

信披違規(guī)公司中，12月12日，上海機(jī)電和夢(mèng)潔股份雙雙公告收到行政處罰事先告知書(shū)。

其中，夢(mèng)潔股份收到行政處罰事先告知書(shū)的相關(guān)方包括公司及董事長(zhǎng)姜天武、副董事長(zhǎng)李菁、董事李建偉、董事兼董事會(huì)秘書(shū)李軍、股東張愛(ài)純，全部被予以警告，合計(jì)罰款達(dá)400萬(wàn)元。經(jīng)查，該公司未按規(guī)定披露非經(jīng)營(yíng)性關(guān)聯(lián)交易，2021年董事長(zhǎng)姜天武等人非經(jīng)營(yíng)性資金占用1.16億元，2022年一季度非經(jīng)營(yíng)性資金占用1800萬(wàn)元。

上海機(jī)電是因?yàn)榭毓晒蓶|上海電氣對(duì)“專網(wǎng)通信”相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)披露不及時(shí)，涉及83億元的損失，此外2020年年報(bào)還多計(jì)利潤(rùn)5.18億元。上海證監(jiān)局對(duì)上海電氣及其董事長(zhǎng)鄭建華、財(cái)務(wù)總監(jiān)胡康等6人全部給予警告，并處以相應(yīng)罰款，罰款總金額930萬(wàn)元。上海電氣在12月26日稱已收到行政處罰決定書(shū)，曾經(jīng)的千億巨頭自專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)暴雷以來(lái)管理層持續(xù)動(dòng)蕩，總裁黃甌意外身亡，董事長(zhǎng)鄭建華已被“雙開(kāi)”。

此外，11月以來(lái)，瑞斯康達(dá)、康隆達(dá)、江蘇舜天、國(guó)瑞科技、ST中利等接連被證監(jiān)會(huì)立案，且皆因涉嫌信息披露違法違規(guī)。值得注意的是，上述公司皆與“專網(wǎng)通信”案有關(guān)。

信息披露違規(guī)為何成為“重災(zāi)區(qū)”？中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)學(xué)術(shù)顧問(wèn)委員會(huì)委員程鳳朝認(rèn)為有兩方面原因：一方面是理念問(wèn)題，“一些已經(jīng)上市的公司還沒(méi)有充分、正確認(rèn)識(shí)到，上市伊始公司就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了從私人公司向公眾公司轉(zhuǎn)變，已經(jīng)不是個(gè)人或者部分人的‘私人財(cái)產(chǎn)’”；另一方面，作為上市輔導(dǎo)的中介機(jī)構(gòu)盡職不夠，沒(méi)有為公司認(rèn)真剖析上市的利與弊和責(zé)任義務(wù)。

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操縱證券市場(chǎng)行為引關(guān)注

值得一提的是，A股股民數(shù)在今年2月已經(jīng)突破2億大關(guān)，是全球最大的股民國(guó)家，在所有的立案調(diào)查案件中，涉嫌操縱證券市場(chǎng)的總是能引起廣泛關(guān)注。

11月24日晚，華揚(yáng)聯(lián)眾發(fā)布公告，公司實(shí)控人兼董事長(zhǎng)蘇同、副總經(jīng)理?xiàng)顚幨盏阶C監(jiān)會(huì)《立案告知書(shū)》，二人因涉嫌操縱證券市場(chǎng)等，被立案調(diào)查。次日，公司股價(jià)一字跌停，兩個(gè)交易日累計(jì)跌幅約17%。

另外三家涉及操縱證券市場(chǎng)的分別是ST森源、*ST美尚、昇興股份，且都是控股股東或?qū)嵖厝松嫦硬倏v證券市場(chǎng)。ST森源于2月22日披露控股股東河南森源集團(tuán)有限公司被立案，*ST美尚于7月29日披露控股股東王迎燕被立案。

目前四家公司中，昇興股份的處罰結(jié)果已出。該公司于3月12日披露實(shí)控人被立案信息，9月12日稱收到行政處罰事先告知書(shū)，從公告來(lái)看，公司實(shí)際控制人之一、董事長(zhǎng)林永賢因涉嫌證券市場(chǎng)操縱，證監(jiān)會(huì)擬決定處以 100 萬(wàn)元罰款。回看昇興股份二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)，在消息面相對(duì)平穩(wěn)的情況下，公司股價(jià)在2021年11月10日至2021年11月30日期間一度有所異動(dòng)，最大累計(jì)漲幅為65.34%。

有市場(chǎng)人士表示，操縱證券市場(chǎng)嚴(yán)重侵害投資者合法權(quán)益，擾亂市場(chǎng)秩序，是監(jiān)管層近年來(lái)稽查執(zhí)法打擊的重點(diǎn)。雖然是對(duì)個(gè)人的立案調(diào)查，但作為上市公司實(shí)控人、董事長(zhǎng)及高管，被立案的情形也會(huì)影響到投資者的投資情緒。

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“監(jiān)管風(fēng)暴”釋放了什么信號(hào)？

從官方表態(tài)來(lái)看，近年來(lái)證監(jiān)會(huì)對(duì)于上市公司信息披露、內(nèi)幕交易、財(cái)務(wù)造假等方面的監(jiān)管持續(xù)趨嚴(yán)。證監(jiān)會(huì)此前印發(fā)的《推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案（2022—2025）》，也再次點(diǎn)明了對(duì)于上市公司不法行為的從嚴(yán)態(tài)度。

今年11月21日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在2022金融街論壇年會(huì)上表示，在注冊(cè)制改革方面，要從我國(guó)國(guó)情出發(fā)，堅(jiān)持放管結(jié)合，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，絕不是一放了之。在提高上市公司質(zhì)量方面，證監(jiān)會(huì)強(qiáng)化上市公司信息披露和公司治理監(jiān)管，大股東、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”公眾公司的意識(shí)明顯增強(qiáng)。

在法治保障方面，易會(huì)滿強(qiáng)調(diào)，對(duì)于證券違法犯罪活動(dòng)，國(guó)際成熟市場(chǎng)的普遍做法是嚴(yán)刑峻法，讓做壞事的人付出慘痛代價(jià)。我們充分發(fā)揮中國(guó)特色社會(huì)主義的體制優(yōu)勢(shì)、治理優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建了具有中國(guó)特色的資本市場(chǎng)法律體系和證券執(zhí)法司法體制機(jī)制。特別是中辦、國(guó)辦出臺(tái)《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》，新證券法、刑法修正案（十一）相繼實(shí)施，長(zhǎng)期以來(lái)違法成本過(guò)低的情況得到根本扭轉(zhuǎn)，“零容忍”立體執(zhí)法震懾顯著增強(qiáng)，市場(chǎng)生態(tài)明顯好轉(zhuǎn)。

附：96家被證監(jiān)會(huì)立案公司名單