沒想到啊，大名鼎鼎的“牛市旗手”中信建投被踢出投行第一梯隊(duì)。

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“三中一華”中的B類投行

12月9日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布2022年證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果，這系券商投行新規(guī)后首份評(píng)價(jià)結(jié)果，對(duì)各大券商而言都是一次大考。

評(píng)價(jià)結(jié)果顯示，中信證券、中金公司等12家券商被評(píng)為A類，中信建投、海通證券等50家券商被評(píng)為B類，中德證券、華安證券等15家券商被評(píng)為C類。

中證協(xié)指出，本次評(píng)價(jià)期間為2021年1月1日至12月31日，評(píng)價(jià)對(duì)象是期間有完成項(xiàng)目的77家保薦機(jī)構(gòu)，評(píng)價(jià)項(xiàng)目覆蓋期間審結(jié)的全部主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板首發(fā)和再融資項(xiàng)目，共計(jì)1349個(gè)。

值得注意的是，2021年，中信建投營收298.72億元，凈利潤102.39億元，首次擠進(jìn)券商百億凈利潤隊(duì)伍，與中信證券、華泰證券、中金公司組成“三中一華”的龍頭券商新格局。

而在此次的評(píng)價(jià)結(jié)果中，上述三家券商投行都順利入圍A類，唯獨(dú)中信建投被分到了B類，成為“三中一華”缺失的一角，令人大跌眼鏡。

據(jù)了解，中證協(xié)此次組織評(píng)價(jià)并公布券商投行業(yè)務(wù)質(zhì)量的目的，是為促使證券公司進(jìn)一步建立健全與注冊(cè)制相匹配的理念、組織和能力，形成專業(yè)為本、信譽(yù)為重、責(zé)任至上、質(zhì)量致勝的執(zhí)業(yè)生態(tài)，勤勉盡責(zé)把好資本市場(chǎng)的入口關(guān)，促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量。

根據(jù)12月2日中證協(xié)發(fā)布的《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法(試行)》，評(píng)價(jià)指標(biāo)體系（基準(zhǔn)分100分）包括執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)（基準(zhǔn)分60分）、內(nèi)部控制評(píng)價(jià)（基準(zhǔn)分20分）、業(yè)務(wù)管理評(píng)價(jià)（基準(zhǔn)分20分）三類指標(biāo)。

其中，得分排序前20%且不存在重大負(fù)面事項(xiàng)的列為A類，排序后20%的列為C類，其余列為B類。執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)、內(nèi)部控制評(píng)價(jià)、業(yè)務(wù)管理評(píng)價(jià)單項(xiàng)評(píng)價(jià)得分排序后20%的，不得列為A類。

從以上評(píng)價(jià)規(guī)則來看，中信建投落選A類投行一點(diǎn)也不冤枉，此前公司卷入注冊(cè)制欺詐上市第一案——*ST紫晶欺詐發(fā)行案。

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或因卷入欺詐發(fā)行案危及在保項(xiàng)目

*ST紫晶（原名紫晶存儲(chǔ)）于2020年2月26日登陸科創(chuàng)板，中信建投作為保薦機(jī)構(gòu)，對(duì)*ST紫晶的持續(xù)督導(dǎo)期將持續(xù)到2024年底。然而，該公司從“光存儲(chǔ)第一股”到科創(chuàng)板立案調(diào)查第一股，只用了不到兩年時(shí)間！

其帶來的惡劣影響嚴(yán)重超出社會(huì)各界對(duì)注冊(cè)制、科創(chuàng)板股票的良好預(yù)期。

11月18日，*ST紫晶公告稱，收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》，公司涉嫌欺詐發(fā)行、信息披露違法違規(guī)，被責(zé)令改正，給予警告，并處以3668.52萬元罰款；董事長鄭穆、實(shí)控人羅鐵威作為主要責(zé)任人被分別處以2164.26萬元罰款，終身市場(chǎng)禁入；其余責(zé)任人被分別處以105萬元至220萬元不等的罰款。公司股票可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

證監(jiān)會(huì)查明，*ST紫晶長期通過深圳宇維、深圳富宏華、南京疊嘉等單位虛構(gòu)銷售合同、偽造物流單據(jù)和驗(yàn)收單據(jù)入賬，《招股說明書》虛增營業(yè)收入和利潤。公司在上市后，仍繼續(xù)通過這些財(cái)務(wù)造假方式虛增營業(yè)收入，2017年—2020年累計(jì)虛增營業(yè)收入7.66億元，虛增利潤3.76億元。此外，該公司還同時(shí)存在《招股說明書》、定期報(bào)告未按規(guī)定如實(shí)披露對(duì)外擔(dān)保情況。

而早在今年4月，上交所就對(duì)*ST紫晶持續(xù)督導(dǎo)保代中信建投劉能清、邱榮輝予以通報(bào)批評(píng)。

12月9日，也就是中證協(xié)發(fā)布2022券商投行質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果當(dāng)日，上交所正式發(fā)布對(duì)紫晶存儲(chǔ)持續(xù)督導(dǎo)保代予以監(jiān)管警示的決定，披露了更多細(xì)節(jié)。

罰單顯示，上交所曾就*ST紫晶違規(guī)擔(dān)保、控股股東股份質(zhì)押、資金劃扣、2021年年報(bào)被出具無法表示意見、公司實(shí)際控制人涉訴及對(duì)盧氏農(nóng)商行撤訴等事項(xiàng)發(fā)出7份監(jiān)管問詢函，相關(guān)函件均要求持續(xù)督導(dǎo)機(jī)構(gòu)對(duì)問詢函涉及事項(xiàng)核查并發(fā)表明確意見。但中信建投以核查程序受限，未獲取充分、適當(dāng)?shù)淖C據(jù)，相關(guān)核查工作仍在持續(xù)開展過程中為由，直到現(xiàn)在還未能對(duì)相關(guān)事項(xiàng)發(fā)表明確意見。劉能清、邱榮輝作為保薦代表人，存在違規(guī)。

如今，*ST紫晶早已跌破發(fā)行價(jià)，總市值僅有5.1億元，相較高點(diǎn)蒸發(fā)97%。截止9月30日，尚有1.24萬股東，一眾投資人血虧，已有部分投資人提起訴訟。根據(jù)以往案列，屆時(shí)*ST紫晶及中介機(jī)構(gòu)都將面臨賠償。

11月19日，中信建投發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示性公告表示，作為紫晶存儲(chǔ)首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商，公司對(duì)該事件造成的負(fù)面影響向社會(huì)各界致以深深的歉意。公司將深刻吸取該事件的教訓(xùn)，下一步配合有關(guān)方面做好風(fēng)險(xiǎn)化解工作，積極保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益，盡量減少該事件造成的不利影響。

更嚴(yán)重的是，對(duì)中信建投而言，可能還有證監(jiān)會(huì)的處罰懸頂。

根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第七十條的規(guī)定，發(fā)行人出現(xiàn)“證券發(fā)行募集文件等申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏”“持續(xù)督導(dǎo)期間信息披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏”情形之一的，證監(jiān)會(huì)可以暫停保薦機(jī)構(gòu)的保薦業(yè)務(wù)資格12個(gè)月到36個(gè)月，責(zé)令保薦機(jī)構(gòu)更換相關(guān)負(fù)責(zé)人，對(duì)保代采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選的監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷保薦業(yè)務(wù)資格，對(duì)相關(guān)責(zé)任人采取證券市場(chǎng)禁入的措施。

若證監(jiān)會(huì)據(jù)此采取有關(guān)措施，那么對(duì)中信建投帶來的影響是深遠(yuǎn)的。

中信建投三季報(bào)顯示，公司投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入45.66億元，同比增加31.62%。統(tǒng)計(jì)顯示，截至當(dāng)前，除去不予注冊(cè)、終止注冊(cè)、終止審查的企業(yè)，中信建投在審的IPO項(xiàng)目有56單。

今年以來，中信建投因投行業(yè)務(wù)被罰已有先例。11月25日，因在保薦利源精制2017年非公開發(fā)行股票的執(zhí)業(yè)過程中，盡職調(diào)查未勤勉盡責(zé)，內(nèi)控機(jī)制執(zhí)行不到位等，中信建投及3名責(zé)任人收警示函。

另外，財(cái)通社亦注意到，在*ST澤達(dá)欺詐發(fā)行案中的東興證券、中安科事件中未勤勉盡責(zé)的招商證券以及在樂視網(wǎng)案中未勤勉盡責(zé)的中德證券，其投行業(yè)務(wù)也被評(píng)為B級(jí)。