繼光伏行業(yè)“你算老幾”事件之后，日新月異的新能源革命又引起了產(chǎn)業(yè)研究人士與分析師之間的爭吵。

財(cái)通社獲取的幾張截圖顯示，吉林大學(xué)青島汽車研究院副院長顧國洪發(fā)朋友圈稱：全球量產(chǎn)鈉電池最早、價(jià)格最優(yōu)者是國泰君安證券公司，比磷酸鐵鋰便宜30%，向分析師訂購幾億支用用。

顧國洪明顯是反諷，主要是對(duì)媒體報(bào)道的一篇文章中，提到國泰君安證券3月發(fā)布的研報(bào)指出“鈉離子電池成本比當(dāng)前主流的磷酸鐵鋰電池要低30%”這一結(jié)論不認(rèn)同。

而早幾分鐘前，中國電池產(chǎn)業(yè)研究院院長吳輝同樣發(fā)朋友圈表示不認(rèn)同國泰君安的研報(bào)觀點(diǎn)，“張口就來，不用調(diào)研么？哪家企業(yè)把鈉離子電池的成本做到了比磷酸鐵鋰電池成本低30%了？”

或在更早之前，可能是國君電新分析師率先“引戰(zhàn)”，指出吳輝的觀點(diǎn)容易踏空。

對(duì)于這一輪PK，有網(wǎng)友表示，“笑死了，分析師吹的太離譜，產(chǎn)業(yè)圈的看不下去了?！?

那么，“鈉離子成本比磷酸鐵鋰電池低30%”這一結(jié)論到底真出自國泰君安研報(bào)還是媒體誤傳？到底是一種理論觀點(diǎn)還是已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)？

財(cái)通社搜索相關(guān)研報(bào)發(fā)現(xiàn)，國君電新龐鈞文等分析師寫了至少三篇以上有關(guān)鈉離子電池的深度報(bào)告。

在最新的《鈉電池：新的技術(shù)總是在質(zhì)疑聲中不斷成長》一文中，石巖、龐鈞文、牟俊宇三位署名分析師表示，我們?cè)?月、10月連發(fā)三篇報(bào)告，從行業(yè)綜述、正極材料和負(fù)極材料給大家全面梳理鈉電行業(yè)的變化，最初我們提出鈉電材料成本能夠在鋰電基礎(chǔ)上下降30%，當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)我們依然堅(jiān)持這個(gè)觀點(diǎn)：目前層狀氧化物+硬碳主流鈉電產(chǎn)品能量密度在130-140wh/kg、3000次左右循環(huán)以及前期規(guī)?；慨a(chǎn)后0.65元/wh的成本已經(jīng)能夠滿足下游在A00級(jí)電動(dòng)車、電動(dòng)兩輪車以及基站備用電源等領(lǐng)域的應(yīng)用需求。

三位分析師認(rèn)為，2023年鈉離子電池一定會(huì)實(shí)現(xiàn)從0到1的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，考慮其與鋰電在工藝、設(shè)備端的兼容性，其復(fù)制上量的過程將是非常之快，重點(diǎn)關(guān)注鈉電電池端和硬碳負(fù)極行業(yè)變化。

不過，雖然國君電新團(tuán)隊(duì)對(duì)鈉離子電池前景極為看好，但是反對(duì)的聲音亦十分強(qiáng)大。

除了顧國洪、吳輝兩位產(chǎn)業(yè)研究人士公開吐槽外，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)近期的報(bào)道《張小飛給鈉離子電池“潑了一瓢冷水”》（正是該報(bào)道引用了國泰君安3月的研報(bào)）也指出，在11月15日召開的2022高工鋰電年會(huì)上，高工鋰電董事長張小飛在開幕致辭中談及鈉離子電池時(shí)，給這一熱門概念“潑了一瓢冷水”。

張小飛直言，鈉電池相較于鋰電池尚不具備明顯的成本優(yōu)勢(shì)，“鈉離子電池的成本比磷酸鐵鋰（鋰電池）貴0.1元-0.2元/Wh（瓦時(shí)），且能量密度越高，成本增加越多，而低成本鈉離子電池，其性能（又）過低”。

電池網(wǎng)日前的一篇報(bào)道呈現(xiàn)了吳輝更詳細(xì)的觀點(diǎn)，吳輝分析稱，從成本來看，2021年鈉電池實(shí)際生產(chǎn)成本約0.7元/Wh，甚至高于1元/Wh。而當(dāng)前行業(yè)平均磷酸鐵鋰電池成本約0.51元/Wh左右，三元電池0.64元/Wh左右，而當(dāng)碳酸鋰價(jià)格漲到50萬元/噸時(shí)，相應(yīng)的磷酸鐵鋰電池和三元電池的成本都接近1元/Wh，鈉離子電池現(xiàn)階段相對(duì)于鋰電池并沒有非常明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

吳輝指出，從下游需求端來看，理論上，鈉離子電池可廣泛的應(yīng)用在電動(dòng)兩輪車、低速電動(dòng)車、儲(chǔ)能等領(lǐng)域，EVTank預(yù)測(cè)鈉離子理論市場空間到2026年將達(dá)到369.5GWh。但是從目前的應(yīng)用現(xiàn)狀來看，僅有個(gè)別儲(chǔ)能領(lǐng)域的示范項(xiàng)目，兩輪車領(lǐng)域雖已有訂單，估計(jì)完全裝機(jī)出貨至少在2023年初，產(chǎn)品將進(jìn)行一段時(shí)間的市場驗(yàn)證和消費(fèi)者體驗(yàn)反饋，因此大規(guī)模應(yīng)用還沒有穩(wěn)定的剛性需求，即便是寧德時(shí)代已經(jīng)明確將在2023年開始推出鈉離子電池，EVTank預(yù)計(jì)鈉離子電池實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展也將在2025年之后。

對(duì)于鈉離子電池的產(chǎn)業(yè)進(jìn)度，申萬宏源研報(bào)認(rèn)為，站在當(dāng)前角度，鈉電供應(yīng)鏈不成熟、規(guī)模效應(yīng)缺乏導(dǎo)致成本高，但同時(shí)碳酸鋰價(jià)格也處于高位，鈉電與鋰電成本差距相對(duì)較小，無疑給鈉電產(chǎn)業(yè)化切入提供了最佳時(shí)機(jī)，企業(yè)有動(dòng)力在鋰價(jià)大幅回落之前加快鈉電的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用和推廣，預(yù)計(jì)前期部分企業(yè)將以犧牲價(jià)格和利潤的方式換取訂單和出貨；站在遠(yuǎn)期終局角度，鈉電擁有陡峭的降本曲線，在鈉電規(guī)?；a(chǎn)及供應(yīng)鏈成熟之后，電池成本有望降低至0.3-0.4元/Wh，即使碳酸鋰價(jià)格降至10萬元左右低價(jià)，鈉電相對(duì)鋰電也有一定的成本優(yōu)勢(shì)。

不難發(fā)現(xiàn)，爭吵的背后一是可能夾雜著產(chǎn)業(yè)鏈之間的博弈，二是各方對(duì)納離子電池大規(guī)模商用的時(shí)間表預(yù)計(jì)不一致。至于成本方面，綜合各方觀點(diǎn)來看，短期雖不及，但長期確實(shí)可能超越。

實(shí)際上國泰君安團(tuán)隊(duì)雖然看好鈉離子電池，但并不認(rèn)為會(huì)完全取代鋰電池。龐鈞文、石巖在6月發(fā)布的研報(bào)《鈉離子電池專題報(bào)告：吐故“鈉”新，分庭抗“鋰”》中指出，目前鈉離子電池的理論能量密度和循環(huán)性能不及鋰離子電池，決定其難以完全代替鋰離子電池，而應(yīng)是作為后者的補(bǔ)充和延拓，在一些特俗應(yīng)用條件下實(shí)現(xiàn)部分替代，同時(shí)開辟新的應(yīng)用場景。

值得注意的是，二級(jí)市場上，今日鈉離子電池逆勢(shì)大漲，位居板塊漲幅第一，華盛鋰電、鵬輝能源、同興環(huán)保、豐山集團(tuán)、多氟多、穿衣科技等多股漲?；驖q超10%。大漲的原因可能與某廠鈉離子電池進(jìn)度超預(yù)期的小作文有關(guān)。

早在一年多前，動(dòng)力電池“一哥”寧德時(shí)代發(fā)布了公司第一代鈉離子電池產(chǎn)品，為資本市場帶來了鈉離子概念的新風(fēng)口。不過，寧德時(shí)代推出的第一代鈉離子電池單體能量密度為160wh/kg，還達(dá)不到《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件》中所規(guī)定的180wh/kg下限。

這正說明，新能源革命與其他任何一個(gè)新概念一樣，都是理論先行，資本鋪路，然后再產(chǎn)業(yè)化。與其爭吵，不如埋頭苦干。