作者 | 周古

來源 | 鐳射財經（leishecaijing）

繼一系列支付牌照整合動作后，銀聯商務開始動手處置其他類金融控股子公司。

根據北京產權交易所披露的信息，銀聯商務擬轉讓全資子公司重慶中金同盛小額貸款有限公司（下稱“中金同盛小貸”）與中金同盛商業保理有限公司的控股權。

知情人士稱，中金同盛小貸的股權整合系聚焦主業要求，降低類金融控股子公司的合規壓力，為IPO掃清障礙。不過，銀聯商務并未完全放棄中金同盛小貸，可見小貸業務在其生態閉環中仍有一定的戰略意義。

中金同盛小貸為全國性網絡小貸牌照，注冊資本7億元。官網信息顯示，中金同盛小貸主要面向銀聯商務服務的商戶、企業及個人提供貸款服務，主營業務為商戶經營貸、個人消費貸款、助農分期貸款業務、信用生活業務等。

依托全國50多家分支機構、覆蓋超300個地市的收單網絡，銀聯商務掌握了豐富的商戶資源。中金同盛小貸借助銀聯商務的商戶資源、收單數據、展業網絡，能在獲客和風控上獲得便利，進而高效開展供應鏈金融和小微企業貸款。

「鐳射財經」獨家獲悉，截至2020年11月末，中金同盛小貸累計融資43.43億元，服務小微企業4125戶，服務個人用戶22.49萬人，期末余額為14.29億元，不良率0.15%。

2022年6月末，中金同盛小貸放款余額21.11億元，凈資產11.69億元，資產不良率僅0.14%。中金同盛小貸的不良率之所以能保持較低水平，離不開其獨特的風控模式。

中金同盛小貸一方面接入銀聯商務的大數據平臺，另一方面聯合第三方風控服務商，完善風控模型，并結合線下審核的方式對風險綜合控制。目前，中金同盛小貸在十余個省市開展小微金融業務。

從中金同盛小貸最新的業務端情況看，此前推廣的消費金融業務已經淡化，商戶經營貸成主要業務構成。

全民購曾是中金同盛小貸通過銀聯商務服務的商戶向消費者提供的個人消費貸產品，當用戶在銀聯商務指定的商戶消費時，銀行卡余額或額度不足情況下可申請差額部分至其銀行卡，然后在該商戶處進行消費。

以往產品信息顯示，全民購由中金同盛小貸及其他金融機構提供貸款服務，授信額度最高為五萬元，借款期限可分為6期或12期，綜合年化利率12%-36%。但目前，銀聯商務官網已無全民購產品介紹。

據中金同盛小貸此前公布的數據，全民購消費貸產品在2018年10月累計放款額突破3000萬，這個時間距全民購上線僅半年左右時間。

中金同盛小貸運營的商戶經營貸款產品為“商e融”，該產品是一款針對銀聯商務收單商戶的個人經營性貸款產品，額度最高200萬，主要客群為企業法人和個體工商戶。業務模式為線上申請線下盡調。

另外，中金同盛小貸還拓展農業場景，為農戶向經銷商采購提供分期付款服務；布局信用支付業務，在廈門地區推出“信用乘車”、“信用就餐”、“信用停車”、“信用刷臉付”等產品。

中金同盛小貸之外，銀聯商務還基于收單業務，布局了大量類金融業務。銀聯商務打造金融信息服務平臺天天富，面向銀聯服務的商戶和用戶提供理財、貸款、保理、信用卡等金融產品。

信貸板塊中，銀聯商務天天富主要提供的產品包括商戶貸和消費貸。在天天富App中，商戶貸是指生產經營信用貸款產品，而在產品頁面除了展示新網好商貸、亞聯財富商貸、蘇寧銀行微商貸、商e融等商戶貸產品，還包含了部分消費金融產品，如興業消金業主貸、中郵消金郵你貸、招聯特享貸。

根據監管對消費金融公司貸后管理和貸款用途要求，消費金融公司的貸款只能用于日常消費，不得用于生產經營。銀聯商務卻在天天富客戶授權書中，表示可向符合消費金融公司授信條件的用戶發放用于生產經營或消費用途的信用貸款。這明顯違背監管規定，侵害消費者權益。

從銀聯商務天天富綜合金融服務平臺可以看到，銀聯商務早期在金融業務布局上與互聯網金融公司的步調相似，都傾向于打造多元金融變現路徑。

銀聯商務依托銀行卡收單、特約商戶和收單資金管理，形成資金、資產和流量的閉環，理財、貸款、保險業務看似順理成章、大有可為。不過，銀聯商務因為牌照受限，理財業務多為產品導流和券商開戶，并未形成較強的生態優勢。

不僅是自身業務拓展存在難度，銀聯商務的類金融控股子公司布局，也面臨合規壓力。

去年初，央行發布了《非銀行支付機構條例（征求意見稿）》，其中提到同一法人不得持有兩個及以上非銀行支付機構10%以上股權，同一實際控制人不得控制兩個及以上非銀行支付機構。

雖然意見稿未正式落地，但監管對第三方支付機構的業務導向指引已經十分明晰，第三方支付機構必須回歸支付主業、踐行支付惠民的角色，支付與金融的交叉嵌套風險難再被容忍。

據不完全統計，銀聯商務持股的支付牌照有11張，其中10家持股比例在10%以上。這意味著，按照非銀支付新規，銀聯商務至少要整合旗下9家持股牌照。

去年5月以來，銀聯商務支付牌照整速度加快，或中止續展，或對外轉讓。目前，銀聯商務已掛牌轉讓五張牌照，分別是北京銀聯商務、北京數字王府井科技有限公司、寧波銀聯商務、上海銀聯電子支付服務有限公司、深圳深銀聯易辦事金融服務有限公司。

此外，監管為維護金融秩序健康可持續發展，制定金融控股公司監督管理試行辦法，嚴控金控業態，也會對銀聯商務的類金融控股業務加以限制。不只是銀聯商務，其他第三方支付機構，乃至互聯網金融公司，去年至今都在整合旗下金融牌照，以適應監管趨勢，降低合規風險。

自移動支付全面滲透后，支付成為互聯網金融入口，支付數據也是金融領域最具延展深度的一項參數，但以支付為支點的場景疊加、跨界經營和算法導流，也給監管制造盲區，風險難以被穿透。因此，支付公司的類金融控股子公司整頓，勢在必行。

作為國內最大的收單機構，銀聯商務在上市關口，自然更加謹慎。