親愛的同行們，2022上半年已過，大家的KPI和OKR都完成了么？年中績效怎么樣了。恰逢近期風傳多家助貸龍頭開啟了“畢業(yè)季”，向社會輸送起了人才。

那么今天，我們聊一聊行業(yè)趨勢，以及消金人的未來。

作為消費金融行業(yè)長期的觀察者，「消費金融頻道」判斷今年行業(yè)有三大趨勢：

一、未來行業(yè)趨勢在回暖，但增長預期降低

規(guī)模方面，全國消費金融余額（期限在1年以內(nèi)）自從21年11月持續(xù)下跌了4千億，今年5-6月才止跌微增，很顯然行業(yè)高速增長時代已過去。

頭部平臺規(guī)模增長乏力，一季度利潤同比下滑嚴重，二季度財報略有恢復，陸金所、360、樂信等的數(shù)據(jù)停滯已是有力證據(jù)。

我們用行業(yè)18個月的數(shù)據(jù)來說話。

本表統(tǒng)計全國范圍的銀行和非銀金融機構的全量消費貸款數(shù)據(jù)。

從數(shù)據(jù)可以看出，4月末全國1年以內(nèi)的消費貸款余額8.97萬億，從2021年11月高點9.38萬億，下降4089億；一年以上消費貸停滯；今年5-6月開始止跌增長。

雖然6月份開始發(fā)力抬頭，貸款余額提升到9.23萬億，但還未恢復到最高點。折騰半年還沒回到起跑線，下半年留給各機構實現(xiàn)業(yè)績承諾的時間非常緊俏。

不得不說，今年上半年全國疫情對行業(yè)的沖擊影響頗大，從去年12月到今年多個月份的1年內(nèi)和1年以上消費貸款接連出現(xiàn)罕見負增長，行業(yè)信貸資產(chǎn)風險進一步上升，各家風控策略普遍收緊，行業(yè)規(guī)模也在進一步收縮，好在5-6月各種窗口指導和放水支持，行業(yè)整體開始恢復。

但是從幾個頭部平臺的業(yè)績來看，規(guī)模并沒有這么明顯的恢復。主要是原因可能是頭部機構在定價、催收、信息保護、消費者權益保護等方面受到更多的監(jiān)管壓力，現(xiàn)在中小機構的規(guī)模反而在逆勢增長。

也幸好監(jiān)管在銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款新規(guī)給予了聯(lián)合貸等業(yè)務一年的延長期（喘息期），各平臺不至于被釜底抽薪。

二、優(yōu)化人力，優(yōu)化非核心業(yè)務

由于助貸業(yè)務增速放緩，一季度低于預期等因素影響，對外展業(yè)的精力獲得適當放松，轉向對內(nèi)優(yōu)化業(yè)務結構，以及對在業(yè)務高增長時的“人力資源溢出”進行回調(diào)。

連頭部平臺也開始了“畢業(yè)季”。面對下半年的不確定性，各平臺開始走向“保守保本” 聚焦核心盈利業(yè)務。

包括螞蟻、京東科技、陸金所以及“三樂”陸陸續(xù)續(xù)都有裁員傳聞。

甚至，「消費金融頻道」聽聞一些平臺的CXO級別的高管秘密找工作。上半年很多平臺的財務報表和風險表現(xiàn)令公司股東不滿意，壓力之下某些平臺的高管“身在曹營心在漢”，下半年，行業(yè)多家高層應該會有大概率流動。

有些消費金融機構在今年除了裁員外，普遍對新崗位需求壓縮，從前臺BD\產(chǎn)品\運營等到中后臺的數(shù)據(jù)\風控\技術等。

有意思的是，初級崗位需求多數(shù)砍掉，普遍希望招聘有經(jīng)驗的老手，且招聘標準越來越高。因為老手不用培訓，入職即可以上手干活。大規(guī)模校招時代一去幾年不回頭。

有行業(yè)大佬分享招聘經(jīng)：“已經(jīng)不招有點理想化、太菜或太強的人，擔心他們太弱和太強，心理落差太大”，干不成留不住壓不住，所謂“面試造飛機，進來擰螺絲”。在行業(yè)低谷期，來了能維持并略有改善就是好的。

有同業(yè)資深人士向我們抱怨“壓力好大，KPI從大幅增長調(diào)整到小幅增長，再到維持去年的規(guī)模，加上新政策頻出，合規(guī)改造事情太多，真正做事產(chǎn)出價值少?！?

「消費金融頻道」經(jīng)了解，各類裁員傳聞大多為非核心業(yè)務板塊的 “人員優(yōu)化或者畢業(yè)”，或者類似陸金所回應的“對職能重疊部門進行整合優(yōu)化”。

各家機構對外解釋了很多，其實背后的理由很簡單。在行業(yè)增速放緩，沒有了高增長和高盈利水平，沒有了資本市場愛聽的故事可講，財務表現(xiàn)也越蒼白，再有錢的公司也就沒法繼續(xù)將人力財力浪費在在確定性不高的業(yè)務上。

但依然值得肯定的是，頭部平臺還是保持著超高的人效比，同等業(yè)務下，其他企業(yè)則需要多2-3倍的人力。

不過，“地主家也沒有余糧”，今年的新業(yè)務探索也開始慢下來了，很多高投入低產(chǎn)出的業(yè)務板塊，已經(jīng)早早開始關停并轉。

像陸金所的普惠信貸業(yè)務之外的高投入低產(chǎn)出的板塊、360的保險板塊等非核心業(yè)務、樂信的保險和先買后付“買鴨”、京東數(shù)科的保險板塊，以及一些同業(yè)的小微、信用付、線上商城等嘗試性業(yè)務，近一年已經(jīng)是多次人員調(diào)整。

各家機構在這些業(yè)務板塊沒有形成良性的投入產(chǎn)出，或者說造血能力薄弱，被弱化是情理之內(nèi)的事。

獲客成本上升，那就壓縮營銷費用，聚焦老客，拉長期限和額度，偷偷調(diào)高對客利率，保住利潤就是最大的KPI，賺錢才是硬道理。

三、新競爭：銀行入場搶奪主導權

在以往，銀行業(yè)并不重視消費信貸，個人貸業(yè)務主要還是依托住房按揭貸款。

隨著“零售銀行”、“直銷銀行”的興起，以及今年住房貸所產(chǎn)生的一些問題演變的尖銳，個人零售轉型已經(jīng)成為許多銀行的新目標。像寧波銀行、北京銀行、南京銀行都是零售銀行的榜樣。

今年，銀行業(yè)開始厲兵秣馬，多家巨頭壓降個人消費貸利率，在當前的政策紅利期搶占個貸市場，行業(yè)集中度升高。

2022年二季度，多家銀行集中下調(diào)消費貸款利率。目前，四大行的消費貸產(chǎn)品利率均已下調(diào)至4%以內(nèi)。

對于符合要求的用戶，農(nóng)行網(wǎng)捷貸年化利率低至3.7%，建行快貸年化利率最低4%，工行融e借年化利率最低3.75%，中國銀行中銀e貸年化利率最低3.9%。

銀保監(jiān)會公布，截至2021年末銀行業(yè)金融機構互聯(lián)網(wǎng)貸款余額5.75萬億，同比增長21.8%；其中用于生產(chǎn)經(jīng)營的個人互聯(lián)網(wǎng)貸款和企業(yè)流動資金互聯(lián)網(wǎng)貸款同比分別增長68.1%、46.3%。「消費金融頻道」初步估算，頭部助貸平臺主導的互聯(lián)網(wǎng)貸款余額占比約50%以上。

住戶貸款的短期貸款包括個人消費貸款和個人經(jīng)營貸款

銀行業(yè)巨頭在全國住戶貸款、企事業(yè)單位貸款增長乏力時，受窗口指導和各類通知要求，逐步壓降利率，在當前的政策紅利期搶占消金市場，BATJ等頭部平臺以及幾家大行的市場占有率越來越高，行業(yè)集中度升高。

最后說兩句心里話

說完趨勢，再說說我們的分析和判斷。

消金人關心的是，這一波調(diào)整是短暫的，周期性的，還是趨勢性的？

規(guī)模方面，消金行業(yè)步入規(guī)模和盈利“低速增長新常態(tài)”，未來幾年的中短期周期行業(yè)集中度進一步提高，合規(guī)成本升高，定價和盈利水平下降導致全行業(yè)的內(nèi)卷。

往好處想，至少這個行業(yè)已經(jīng)存在千年，我們長期還是有機會的。我們覺得行業(yè)趨勢在回暖，但沒有預期的快，行業(yè)容量大幅增長預期降低。

利潤方面，今年一季度各家機構的盈利水平同比下滑嚴重。但是經(jīng)過多家機構的了解后，我們欣慰的地發(fā)現(xiàn)，各平臺二季度財報普遍有所恢復。

當前行業(yè)的紅利更多在頭部平臺和持有全國牌照的銀行和消費金融機構，不在地方銀行和中小助貸機構。

對下半年的判斷有兩個方面：

一是從各家平臺紛紛注銷小貸等牌照，以及退出一些其他的部分地方金融牌照可以看出，隨著行業(yè)增速放緩、盈利空間壓縮、監(jiān)管力度加大，平臺的擴張動力也下降了。

當前主要的幾個動作是控制規(guī)模（裁員優(yōu)化暫告一個段落，個別機構高管變動待發(fā)布），聚焦老客，收縮營銷支出，拉長期限和額度，提高經(jīng)營效率，努力控制資產(chǎn)風險（盡管行業(yè)催收效果一直在微降），偷偷調(diào)高對客利率，保住一切可以盈利的核心業(yè)務。

二是下半年另一個工作重點就是逐步斷直連和消保等方面各類合規(guī)改造，新規(guī)的執(zhí)行和監(jiān)管壓力，存量和新增業(yè)務的合法合規(guī)一直是垂在大家頭頂?shù)倪_摩克利斯之劍。

行業(yè)格局初定，嘗試性業(yè)務和短期不能有效產(chǎn)出的業(yè)務很容易被調(diào)整或優(yōu)化，畢竟要符合資本定律，不能持續(xù)流血反哺。危機時代保持盈利，業(yè)務收縮和裁員無可避免，聚焦核心業(yè)務，對新業(yè)務和短期沒有產(chǎn)出的業(yè)務警惕之，畢竟你我的職業(yè)生涯是有限的。