出品｜WEMONEY研究室

文｜劉雙霞

在籌謀6年之久后，瑞豐銀行終于登陸資本市場。6月25日，瑞豐銀行在上交所舉行首次公開發行A股上市儀式，成為浙江省首家上市農商行，也是A股第九家上市農商行。

瑞豐銀行開盤價為9.74元/股，開盤后迅速拉升并封上漲停板，截至收盤，瑞豐銀行收于11.69元/股，收漲43.97%。雖上市首日股價表現亮眼，但上市后，該行面臨著壓降個人房貸占比、完善公司內部治理等挑戰。

6年坎坷上市路

此次瑞豐銀行在上交所首次公開發行A股1.51億股，募集資金總額12.26億元。瑞豐銀行表示，發行募集資金扣除發行費用后，募集資金凈額全部用于充實資本金。

該行在2016年就開啟上市輔導。當年10月，瑞豐銀行向證監會報送IPO招股說明書，擬在上交所上市。

隨后又于2018年1月再次報送，半年后，證監會在官網公告稱，該行將于當年7月10日進行首發上會。然而就在上會前夜，證監會取消了其上會資格，理由是“公司尚有相關事項需要進一步核查”。其保薦機構中信建投給出的解釋是，“財務數據已臨近有效期，目前正在進一步補充材料”。

擱淺兩年半之后，瑞豐銀行首發申請在2021年1月7日獲審核通過，也是2021年開年第一家A股IPO過會的銀行，再歷時四個月后，該行順利拿下IPO批文。

瑞豐銀行前身為紹興縣信用聯社，2005年改制為浙江紹興縣農村合作銀行，2011年改制為浙江紹興瑞豐農村商業銀行股份有限公司，是浙江省首批成立的農商行。

截至2020年末，瑞豐銀行總資產為1295.16億元，同比增長17.83%。2020年，該行實現營業收入30.09億元，同比增長5.19%；歸屬于母公司股東的凈利潤為11.05億元，同比增長6.40%。

個人房貸占比過高

雖已完成上市，但瑞豐銀行仍然面臨個人房貸占比過高等壓力，需進一步調整業務結構，以適應監管要求。

從貸款結構來看，個人貸款為瑞豐銀行最大的貸款構成部分。截至2020年末，該行個人貸款479.11億元，較上年末增長31.47％，占貸款總額的比例為62.52％。

需要注意的是，截至2020年末，瑞豐銀行的個人貸款中，住房按揭貸款已與個人經營貸款規?；鞠喈?，分別為171.14億元、179.68億元，較上年末分別增長60.53％、21.76％。

截至2020年末，瑞豐銀行住房按揭貸款占貸款總額的比例由上年末的16.7％提升至22.33％。

而根據央行和銀保監會發布的《關于建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》，瑞豐銀行所處的第三檔“中資小型銀行和非縣域農合機構”對于個人住房貸款占比的上限為17.5％。

這意味著，瑞豐銀行的個人住房貸款占比超過了上述監管“紅線”，根據規定，監管給予4年業務調整過渡期。

從資產質量上來看，截至2020年末，瑞豐銀行的不良率為1.32％，自2017年以來連續四年下降。2016年末至2019年末，該行不良率分別為1.81％、1.56％、1.46％、1.35％。

不過，在年初的發審委會議中，監管部門曾就瑞豐銀行重組貸款中未劃入不良貸款比例較高的原因及合理性、是否存在變相降低不良貸款率的情形提出問詢。

屢現員工管理不到位拷問公司治理

上市之后，瑞豐銀行成為一家公眾公司，需進一步完善其內部治理。

瑞豐銀行曾受到來自央行、銀保監會、外匯局等多個主管部門的行政處罰。證監會此前曾要求瑞豐銀行對相關處罰進行說明。

值得注意的是，瑞豐銀行多次因為內部員工管理不到位收到監管罰單。在2021年1月7日過會當天，瑞豐銀行收到了來自紹興監管分局的90萬元罰單，處罰原因為員工合規意識淡薄、對員工行為管控不到位；存在信貸資金被挪用；批量發放虛假汽車按揭貸款等問題。

此前在2019年8月，因對員工行為嚴重失范監督管理不力，瑞豐銀行被銀保監會金華監管分局予以行政處罰30萬元。

另外，據裁判文書網顯示，瑞豐銀行義烏支行原副行長李梁在任職期間，利用職務上的便利，非法收受和索取他人財物，包括現金人民幣111萬元、價值人民幣7.4萬元的購物卡，價值人民幣0.8萬元的中石化加油卡；并與其情人洪某合謀，利用被告人李梁國家工作人員的身份及職務上的便利，共同非法索取他人現金人民幣40萬元，為他人謀取利益，2015年11月，李梁被判刑11年。

在業務層面，2020年12月21日，瑞豐銀行被銀保監會金華監管分局罰款50萬元，原因是“貸款管理嚴重不審慎，信貸資金實際用途與約定不符；以及瑞豐銀行貸款管理嚴重不審慎，信貸資金違規流入股市”。